价值分析☆ ◇603727 博迈科 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 1 0 0 0 3
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.58│ 0.23│ -0.27│ 0.34│ 0.76│ 1.13│
│每股净资产(元) │ 11.56│ 11.81│ 11.40│ 11.64│ 12.40│ 13.47│
│净资产收益率% │ 4.99│ 1.94│ -2.35│ 2.91│ 6.10│ 8.28│
│归母净利润(百万元) │ 166.17│ 64.62│ -75.48│ 95.83│ 214.82│ 318.98│
│营业收入(百万元) │ 4081.12│ 3216.87│ 1798.99│ 2610.83│ 3869.16│ 5091.99│
│营业利润(百万元) │ 164.77│ 47.63│ -105.79│ 110.40│ 251.49│ 376.16│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-02 买入 维持 --- 0.38 1.00 1.42 天风证券
2024-04-01 增持 维持 --- 0.28 0.44 0.65 光大证券
2024-03-30 买入 维持 17.64 0.37 0.85 1.33 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-02│博迈科(603727)海工景气度持续提升，公司订单和业绩拐点或已现
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盈利预测与投资评级：维持2024-2025年归母净利润预测为1.1/2.8亿元，新增2026年归母净利润预测为4.
0亿，对应PE分别为37/14/10倍，维持“买入”评级。
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2024-04-01│博迈科(603727)2023年年报点评：Q4业绩改善显著，行业景气修复24年业绩有望持续上行
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盈利预测、估值与评级：海外油服市场景气修复超预期，公司盈利能力增强，因此我们上调公司24-25年
盈利预测，新增26年盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为0.78（上调72%）/1.23（上调42%）/1.83
亿元，对应的EPS分别为0.28/0.44/0.65元/股，维持公司“增持”评级。
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2024-03-30│博迈科(603727)归母净利逐季提高，盈利持续回升
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23Q4单季度归母净利润扭亏为盈，维持“买入”评级
2023年全年，公司共实现营业收入17.99亿元，同比-44.1%；归母净利润-7548万元，同比-216.8%；扣非
归母净利润-7190万元，同比-545.6%。其中Q4单季度，实现营业收入4.59亿元，同比-49.5%；归母净利润扭亏
为盈达1061万元（去年同期-26万元）；扣非归母净利润-502万元，同比-373.8%。我们预计公司24-26年BPS为
11.76/12.62/13.95元，对应PB分别为1.13/1.05/0.95倍，可比公司24年Wind一致预期PB均值为1.5倍。考虑公
司困境或已反转，大额订单持续落地，给予公司23年1.5倍PB，对应目标价17.64（前值：15.67）元，维持“
买入”评级。
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