价值分析☆ ◇603727 博迈科 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-07-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
6月内 2 2 0 0 0 4
1年内 6 3 0 0 0 9
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.58│ 0.23│ -0.27│ 0.44│ 0.95│ 1.41│
│每股净资产(元) │ 11.56│ 11.81│ 11.40│ 11.76│ 12.66│ 13.97│
│净资产收益率% │ 4.99│ 1.94│ -2.35│ 3.75│ 7.44│ 10.04│
│归母净利润(百万元) │ 166.17│ 64.62│ -75.48│ 124.41│ 265.29│ 395.43│
│营业收入(百万元) │ 4081.12│ 3216.87│ 1798.99│ 2589.25│ 3884.00│ 5639.75│
│营业利润(百万元) │ 164.77│ 47.63│ -105.79│ 137.01│ 289.53│ 444.43│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-07-31 增持 首次 --- 0.41 0.81 1.21 东北证券
2024-07-28 买入 维持 17.79 0.46 1.02 1.52 华泰证券
2024-07-06 买入 维持 17.6 0.46 1.02 1.52 华泰证券
2024-07-04 增持 维持 --- 0.42 0.93 1.37 光大证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-07-31│博迈科(603727)在手订单稳步推进，2024H1业绩大幅扭亏
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测：首次覆盖，给予公司“增持”评级。我们预计2024-2026年公司分别实现营业收入26.56/38.60
/54.63亿元，实现归母净利润1.17/2.27/3.40亿元，对应PE分别为26.37x/13.56x/9.04x。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-07-28│博迈科(603727)中报大幅扭亏，在手订单高效交付
──────┴─────────────────────────────────────────
净利同比扭亏为盈，维持“买入”评级
2024年上半年，公司共实现营业收入10.61亿元，同比+17.8%；归母净利润0.63亿元，同比增加1.34亿元
；扣非归母净利润0.83亿元，同比增加1.50亿元。其中Q2单季度，实现营业收入5.64亿元，同比-4.6%；归母
净利润0.29亿元，同比增加0.82亿元；扣非归母净利润0.34亿元，同比增加0.76亿元。我们维持公司2024-202
6年归母净利润分别为1.31/2.86/4.28亿元；2024-2026年BPS为11.86/12.88/14.40元。可比公司24年Wind一致
预期PB均值为1.3倍，考虑公司是全球领先的海工模块建造商，在手订单充沛盈利能力持续提升，享有一定估
值溢价。给予公司24年1.5倍PB，对应目标价17.79元（前值17.60元），维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-07-06│博迈科(603727)2024H1业绩预盈，同比大幅扭亏
──────┴─────────────────────────────────────────
24H1归母净利润扭亏为盈，维持“买入”评级
公司发布业绩预告，2024H1公司预计归母净利润为0.58亿元-0.68亿元，实现扭亏为盈，同比增加1.29亿
元-1.39亿元，扣非归母净利润0.77亿元-0.87亿元，实现扭亏为盈，同比增加1.44亿元-1.54亿元。我们预计2
024-2026年归母净利润分别为1.31/2.86/4.28亿元，BPS分别为11.73/12.68/13.99元。可比公司24年Wind一致
预期PB均值为1.5倍，给予公司24年1.5倍PB，对应目标价17.60元（前值17.79元），维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-07-04│博迈科(603727)2024年半年度业绩预盈公告点评：海洋油服景气上行，24H1扭亏为盈
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测、估值与评级：海外油服市场景气修复超预期，公司重点项目顺利推进，盈利能力逐渐增强，因
此我们上调公司24-26年盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为1.19（上调53%）/2.62（上调112%）/3
.86（上调110%）亿元，对应的EPS分别为0.42/0.93/1.37元/股，维持公司“增持”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
