研报评级☆ ◇603738 泰晶科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】 暂无数据
【2.盈利预测统计】 暂无数据
【3.盈利预测明细】 暂无数据
【4.研报摘要】 暂无数据
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：88家
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2026-10-30│泰晶科技(603738)2026年10月30日投资者关系活动主要内容
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一、业绩解读
2026年前三季度，公司实现营业收入8.8亿元（同比增长22.6%），归母净利润1.059亿元（同比增长202%）；单三季
度归母净利润5523万元（同比增长325%），随着产品结构的优化、产销率稳步增长以及毛利率的提升，共同驱动经营业绩
提升。公司三季度毛利率修复到了29%，各产品线的价格、毛利率全面修复，单三季度净利润率修复到17%。2026年进入战
略投入的收获期，得益于：
1、持续推进高端化，引领行业发展。公司长期持续加大研发投入，技术水平不断提升、产品丰富度增加。当前面向A
I、智能汽车、光通信、6G通讯等领域的快速发展，晶体全面开启国产高端化，高端化首先是产品高端化及应用场景的高
端化。公司是全球少数具备石英MEMS光刻工艺产业化与规模化企业，也是少有能够匹配高速互联等需求场景下，实现超高
基频与日系工艺保持一致的中国晶体厂商；同时，高端应用正在把时钟器件推向场景化能力匹配，国产替代逐步进入深水
区。此时晶体的国产替代不再只是“有没有货、能不能便宜”，而是进入“指标、场景、交付体系”一起匹配的阶段。泰
晶参与到芯片端的参考设计，深入到客户的产品定义，从技术协同研发，到产品质量、体系认证、真正实现快速高效响应
客户需求，包括海外客户，对产品多元且开放度高，对技术方案的匹配性更加看重。公司近几年，大力布局投入车规专线
、建立车规实验室，提升超高基频、XO有源系列产品产能，高附加值产品布局正在快速推进，前三季度，光刻系列、XO系
列有源产品、车规系列产品成为业绩增长的主引擎。
2、下游国产化加速，市场竞争力持续提升。当前，晶振的国产化率仍然较低，泰晶作为国产晶振龙头厂商，覆盖了
全系列、精度高、稳定性高的产品矩阵，在差异化竞争中脱颖而出，优质客户基数和收入占比大幅度改善。公司在上游芯
片方案商设计 Reference（参考设计）时，即植入 TKD品牌，方便生态客户直接调用，减少重复验证工作：芯片厂商获得
了完整的配套方案，客户获得了稳定的经过验证的方案，TKD 获得了排他性的优先推荐权，实现了很好的价值三赢。国际
形势下，海外客户对国内供应链高度重视，同时，在国家自主可控的长期需求下，相关应用市场对国内供应链需求明显增
多，公司参与电网时钟产品的配套设计工作，和电科院以及主流的电网芯片平台形成紧密合作，解决该领域的卡脖子问题
，参与到电网生态的产品保供应系列；AI催生更多智能化应用，端到端的连接要求使得硬件需求增多，带来晶振量的增加
和价的增长；我们也在时刻关注AI眼镜等领域的市场机遇，AI 眼镜作为下一代交互入口，对小型化、低功耗要求比较高
，公司围绕国内外相关平台展开工作，设计料号，实现客户端突破。公司具备超高基频、高精度产品的设计能力，以及IC
适配的补偿能力，在面向光互联 / GPU互联等，算力互联推动参考时钟升级；AI眼镜 / 智能终端，轻量化终端压缩器件
空间；电表，32.768kHz低频晶振关注批量一致性；汽车电子，智能化与新能源化提高车规门槛，公司通过优质的产品和
交付能力，紧紧把握相关应用领域结构性增长机会。
3、价格逐步修复，行业格局更加稳固。前几年，价格下行，部分产品甚至偏离了本身产品价值。当前市场价格水位
正在逐步修复，产品价格逐步回归价值本身，叠加贵金属、base、IC等上游材料的涨价，行业普遍价格上调；同时，行业
的竞争正在转向具备核心技术、关键指标、应用场景与交付能力的系统匹配。具备价值量、技术壁垒的产品，订单弹性更
强，也是泰晶的增长主线。大客户在导入过程中也将考虑产品质控能力、供应稳定性，市场份额将向头部企业进一步集中
。龙头效应呈现，泰晶科技作为龙头企业，凭借领先的技术积累、完善的产品布局以及优质的客户资源，将充分受益于行
业格局的优化。公司竞争壁垒更加凸显，在跻身全球头部阵列里有了更多国产的话语权，经营韧性保证了公司有充足的信
心去迎接未来的市场机遇。
二、问答
Q1：收入和单价环比提升，四季度是否还有涨价动力及整体价格策略如何?
答：产品定价系公司的市场化行为，公司综合考量宏观供需关系、原材料成本波动及产品结构、技术价值、竞争状况
等多重因素，目前进行价格上调，是正常市场行为。当前上游原材料涨价，部分料号的价格将会进一步提拉，公司也提前
做好了贵金属、IC等充足的战略储备，有效将成本控制在可控范围内。核心高端应用和特制化定制晶片由公司自主完成，
晶片端成本较同行更有优势。
Q2：下游消费类、渠道类拉货情况如何？光模块高频竞争格局及后续导入进展、是否有新方案推出？
答：行业普遍涨价背景下，客户端逐渐接受价格调整；部分产品出现缺货，交付存在压力，客户为保证拿货积极接受
涨价。光模块业务体量目前在公司收入占比较小，系验证周期长所致，但当前交付量在稳步提升。公司储备了泛音方案、
高基频方案及硅基方案，其中部分高基频方案良率已达90%；硅基 MEMS 和BAW方案正在加速协同开发。
Q3：海外工厂（越南工厂）的建设考量与客户定位
答：越南工厂建设一方面是为了扩充产能以弥补不足，另一方面是为了优化出海供应链、贴近并满足海外大客户战略
需求，看好东南亚本地优质制造据点，并重点发力北美市场，以高附加值产品满足海外需求。
Q4：AI 眼镜带来的增量空间与产品壁垒？
答：AI 眼镜对小型化、低功耗、高精度要求极高，一副眼镜大约需要 5颗左右的晶体（涵盖 IMU 传感器唤醒、Wi-F
i/蓝牙低频时钟、摄像头高频小型化器件及主控谐振器等）。由于集成度与封装难度极高，公司是全球首家进入海外头部
平台供应链并实现优选配套的厂商。
Q5：低空经济及北斗领域的应用？
答：公司是北斗导航高精度时钟器件创新联合体牵头单位，是北斗产业联盟成员企业。面向低空经济、无人机、手持
/车载高精度定位、北斗图文播报及低轨卫星等场景对高稳定、抗辐射、抗冲击的时钟和晶体需求持续增长，公司正持续
加大相关场景的产品配套开发及保障交付。
Q6：公司在车规方面的进展？
答：公司超小尺寸产品已向市场进行推广和投放，车规级高价值有源产品市场推广效果显著，持续获得头部客户定点
和批量交付。公司持续穿透、深化与主机厂直接沟通和合作，已成为多家主机厂唯一国产供应商资格；2026年对标/替代
物料将近2200个。其中来自主机厂、top tier 1客户的批量集中对应的情况不断增加。经过充足的内部和市场验证，已从
座舱、车身、智驾（低阶）等发展到包含底盘、动力在内的五大域的应用量产项目全覆盖，包括行泊/舱驾融合域控、悬
架、ABS、ESC、EMS等ASIL-D级应用。车规市场壁垒高，正在逐步成为公司下阶段的重要业绩支柱。
Q7：与硅基方案（如 SiTime 等）的对比与竞争
答：石英晶体方案仍是目前市场绝对的主流，其信号频率输出干净、功耗低、散热好、无线传输优势明显。公司不仅
巩固石英优势，也在全面布局硅基技术，结合自身应用场景设计能力，为未来几年打造前瞻性产品矩阵。
Q8：对明年的业绩展望
答：公司对未来发展葆有信心，产业发展核心驱动因素来自于高端化布局持续推进、国产头部客户红利、海外市场增
量释放、以及新技术和多样化产品的不断迭代。
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参与调研机构：1家
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2026-10-12│泰晶科技(603738)2026年10月12日投资者关系活动主要内容
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泰晶科技股份有限公司于2026年10月12日在上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/
）举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有参加公司2026年半年度业绩说明会的投资者，上市公司接待人员有董事兼
总经理：王金涛先生，独立董事：苏灵女士，财务总监：马阳女士，副总经理兼董事会秘书：黄晓辉女士。 查看原文
https://data.tdx.com.cn/zxfile/pdf_tb_news_jgdyxx/202610/95029603738.pdf
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参与调研机构：1家
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2026-05-19│泰晶科技(603738)2026年5月19日投资者关系活动主要内容
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泰晶科技股份有限公司于2026年5月19日在上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）
举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有参加公司2025年年度暨2026年第一季度业绩说明会的投资者，上市公司接待
人员有董事兼总经理：王金涛先生，独立董事：余志勇先生，财务总监：马阳女士，副总经理兼董事会秘书：黄晓辉女士
。 查看原文
https://data.tdx.com.cn/zxfile/pdf_tb_news_jgdyxx/202605/87227603738.pdf
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