价值分析☆ ◇603758 秦安股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 2 0 0 0 2
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 3 4 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.23│ 0.41│ 0.59│ 0.65│ 0.82│ 0.98│
│每股净资产(元) │ 6.04│ 6.07│ 5.90│ 6.01│ 6.32│ 6.70│
│净资产收益率% │ 3.87│ 6.81│ 10.07│ 10.88│ 13.17│ 14.94│
│归母净利润(百万元) │ 102.51│ 181.22│ 260.73│ 286.47│ 359.69│ 431.73│
│营业收入(百万元) │ 1419.14│ 1262.57│ 1739.83│ 1994.86│ 2413.87│ 2858.86│
│营业利润(百万元) │ 135.49│ 207.13│ 305.33│ 335.01│ 419.04│ 502.51│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-11 增持 首次 --- 0.55 0.69 0.84 华西证券
2024-08-21 增持 维持 --- 0.61 0.79 0.94 招商证券
2024-05-23 买入 维持 --- 0.80 0.97 1.17 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-11│秦安股份(603758)深耕动力系统轻量化结构件，顺利转型新能源市场
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投资建议：公司产品由燃油发动机、变速器核心零部件延伸至新能源混合动力专用发动机核心零部件、变
速器关重零部件及电机壳体等全新领域产品，顺应市场，实现了与行业前沿发展的高质量接轨。我们预计2024
-2026年营收为19.76、22.65、26.32亿元，归母净利润为2.41、3.03、3.69亿元，EPS为0.55、0.69、0.84元
；2024年10月10日收盘价为7.40元，对应2024-2026年PE为13.49、10.70、8.79倍；首次覆盖，给予“增持”
评级。
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2024-08-21│秦安股份(603758)1H24营收同比增长，多重因素影响公司业绩
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维持“增持”投资评级。公司逐步向新能源市场转型，产品能不同程度的满足燃油、混合动力、纯电动等
不同车型需求。随着公司持续开发新能源混动驱动系统、不断稳固和拓展客户、持续优化产品结构，新能源汽
车将成为公司第二增长极。由于大宗商品材料价格同比上涨、行业竞争加剧、公允价值计量的交易性金融资产
价值减少等原因，调整公司盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为2.7/3.5/4.1亿元，维持“增持”投
资评级。
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2024-05-23│秦安股份(603758)低估值高分红标的，缸盖业务高速发展
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投资建议：由于公司业务结构调整，小幅下调24-26年归母净利润预测至3.49/4.27/5.15亿元（前次预计2
024/2025年盈利3.86/4.96亿元），当前市值对应PE为11/9/8倍，维持“买入”评级。
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