价值分析☆ ◇603766 隆鑫通用 更新日期：2024-06-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-06-03
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               2              0              0              0              0              2
2月内               2              0              0              0              0              2
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.19│      0.26│      0.28│      0.56│      0.66│      0.79│
│每股净资产(元)      │      3.61│      3.80│      4.02│      4.52│      5.10│      5.81│
│净资产收益率%       │      5.20│      6.75│      7.07│     12.31│     12.85│     13.63│
│归母净利润(百万元)  │    384.80│    527.32│    583.42│   1140.11│   1344.45│   1625.30│
│营业收入(百万元)    │  13057.92│  12410.17│  13066.48│  14061.81│  15682.95│  17459.02│
│营业利润(百万元)    │    472.06│    587.88│    729.60│   1283.52│   1475.95│   1761.40│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-06-03     买入       首次              ---       0.57       0.66       0.76       中信建投
2024-05-20     买入       首次              ---       0.54       0.65       0.82       中邮证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-06-03│隆鑫通用(603766)出口景气拉动主业增长，轻装上阵业绩有望增厚                        
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    投资建议                                                                                    
    隆鑫通用作为国内摩托车龙头企业，随着重组计划执行期限临近，公司有望迎来新一轮发展。大额资产减
值损失和信用减值损失边际减少，“无极”摩托车海内外需求旺盛，公司有望释放经营弹性。此外，公司账上
现金和未分配利润均超过50亿，为中长期发展提供了坚实的保障，但公司仍存在重组延期风险。预计2024-202
5年公司归母净利润11.67亿、13.63亿元，对应当前PE为13X、11X，首次给与“买入”评级。               

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  2024-05-20│隆鑫通用(603766)深耕摩托车和通机业务，出海乘风而起                                
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    盈利预测与估值                                                                              
    预计公司2024-2026年营业收入分别为140.83、158.64、178.33亿元，同比+7.78%/+12.65%/+12.41%，归 
母净利润分别为11.14、13.26、16.83亿元，同比+90.89%/+19.04%/+26.92%，对应PE估值分别为13.85/11.63/
9.17，首次覆盖，给予“买入”评级。                                                              

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