价值分析☆ ◇603856 东宏股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-28
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               4              0              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.52│      0.58│      0.63│      0.82│      0.97│      1.15│
│每股净资产(元)      │      7.77│      8.23│      8.72│      9.28│      9.97│     10.78│
│净资产收益率%       │      6.64│      7.04│      7.20│      8.85│      9.76│     10.66│
│归母净利润(百万元)  │    133.04│    149.20│    161.13│    210.52│    249.61│    294.52│
│营业收入(百万元)    │   2208.93│   2851.46│   2864.07│   3308.10│   3863.14│   4466.73│
│营业利润(百万元)    │    147.25│    177.18│    184.60│    239.68│    300.37│    364.92│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-28     买入       维持              ---       0.74       0.89       1.08       天风证券
2024-08-21     买入       维持              ---       0.90       1.05       1.22       天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-28│东宏股份(603856)Q3归母高增，地下管网+化债推动公司经营持续向好                     
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    Q3归母净利润大增，维持“买入”评级                                                          
    公司发布24年三季报，24年前三季度公司实现营收21.69亿，同比+2.02%，归母、扣非净利润为1.69、1.5
9亿，同比+9.58%、+10.14%。其中，24Q3单季实现营收5.91亿，同比+1.74%，归母、扣非净利润为0.18、0.12
亿，同比分别+71.96%、+57.14%。考虑到24年以来国内管业市场竞争激烈，我们下调公司24-26年归母净利润 
的预测至1.9、2.3、2.8亿元（前值为2.3/2.7/3.1亿元），同比分别+18.5%、+19.9%、+20.8%，仍维持“买入
”评级。                                                                                        

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  2024-08-21│东宏股份(603856)业绩稳健增长，水利投资高景气+地下管网更新改造助力未来成长         
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    看好水利投资高景气叠加地下管网改造的政策支持，维持“买入”评级                              
    年初以来水利投资保持较高景气，1-7月水利投资同比+28.9%，单7月同比+38.6%，加之去年增发国债水利
项目建设进入高峰期，水利建设和地下管网更新改造领域将充分受益，水利建设实物工作量将加快形成。此外
公司正积极推动输氢管道的布局，随着氢能产业的发展，氢气管道将迎来广阔的发展前景。我们预计公司24-2
6年归母净利润为2.3、2.7、3.1亿元，维持“买入”评级。                                            

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