价值分析☆ ◇603890 春秋电子 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 4 0 0 0 0 4
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 8 1 0 0 0 9
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.70│ 0.36│ 0.06│ 0.36│ 0.56│ 0.75│
│每股净资产(元) │ 5.87│ 5.98│ 5.91│ 6.56│ 6.94│ 7.50│
│净资产收益率% │ 11.77│ 5.94│ 0.99│ 5.47│ 7.87│ 9.84│
│归母净利润(百万元) │ 306.10│ 157.27│ 26.75│ 159.86│ 245.74│ 333.99│
│营业收入(百万元) │ 3990.25│ 3844.67│ 3257.31│ 3980.85│ 5040.12│ 5979.15│
│营业利润(百万元) │ 317.67│ 170.23│ 45.67│ 183.75│ 284.50│ 387.75│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-01 买入 维持 --- 0.34 0.59 0.79 华鑫证券
2024-10-28 买入 维持 --- 0.42 0.49 0.63 浙商证券
2024-09-12 买入 维持 --- 0.34 0.55 0.80 上海证券
2024-09-02 买入 首次 --- 0.34 0.59 0.79 华鑫证券
2024-05-20 买入 维持 --- 0.36 0.60 0.86 中银证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-01│春秋电子(603890)公司事件点评报告：AIPC渗透率不断提升，镁合金业务打造公司第二增长点
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为39.92、51.37、60.82亿元，EPS分别为0.34、0.59、0.79元，当前股价
对应PE分别为38、22、17倍。随着PC的复苏、AIPC的渗透以及汽车轻量化升级，公司将受益实现营收和利润的
持续提升，维持“买入”投资评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-28│春秋电子(603890)三季报点评：笔电复苏“预”扬“先”抑，镁件成长跬步向前
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.86亿、2.20亿和2.87亿元，当前股价对应PE为27.18
、23.03和17.66倍，维持买入评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-12│春秋电子(603890)深度受益于AIPC渗透率提升，“一体两翼”战略收效显著
──────┴─────────────────────────────────────────
维持“买入”评级。我们调整公司2024-2026年归母净利润预测至1.51/2.43/3.53亿元，同比增速为+465.
69%/+60.31%/+45.38%，对应PE估值为25/15/11倍。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-02│春秋电子(603890)公司事件点评报告：AIPC加速渗透带动上游结构件模组厂商，消费电子+新
│能源汽车双轮驱动
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为39.92、51.37、60.82亿元，EPS分别为0.34、0.59、0.79元，当前股价
对应PE分别为24.9、14.4、10.8倍，AIPC渗透率有望加速提升，公司的结构件模组产品有望显著受益，首次覆
盖，给予“买入”投资评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-05-20│春秋电子(603890)笔电景气提升带动公司业绩修复，“两翼”布局未来成长可期
──────┴─────────────────────────────────────────
根据公司各个业务情况，我们调整公司的盈利预测，预计2024-2026年实现营业收入39.65/48.80/56.25亿
元，实现归母净利润1.57/2.65/3.77亿元，EPS为0.36/0.60/0.86元，当前股价对应PE为24.8/14.7/10.3倍，
公司作为笔记本结构件领先企业，一方面有望受益于AIPC刺激下的笔记本行业景气度回升，另一方面公司积极
推进通讯电子及新能源汽车“两翼”布局打开成长空间，维持“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
