价值分析☆ ◇603901 永创智能 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 3 0 0 0 3
6月内 1 3 0 0 0 4
1年内 3 5 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.53│ 0.56│ 0.15│ 0.35│ 0.54│ 0.80│
│每股净资产(元) │ 4.44│ 4.90│ 4.90│ 5.63│ 6.19│ 6.95│
│净资产收益率% │ 12.03│ 10.76│ 2.80│ 6.07│ 8.62│ 11.65│
│归母净利润(百万元) │ 261.14│ 273.67│ 71.06│ 155.75│ 237.50│ 389.67│
│营业收入(百万元) │ 2707.23│ 2748.94│ 3145.98│ 3487.67│ 4218.33│ 5175.00│
│营业利润(百万元) │ 296.69│ 328.75│ 78.57│ 202.58│ 304.51│ 442.68│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-30 增持 维持 --- 0.21 0.43 0.76 财通证券
2024-09-15 增持 维持 --- 0.23 0.48 0.80 财通证券
2024-08-31 增持 维持 6.8 --- --- --- 中金公司
2024-06-12 买入 维持 12.02 0.61 0.71 0.84 广发证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-30│永创智能(603901)短期业绩承压，未来乳品设备进口替代仍具看点
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投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营业收入32.58/40.32/50.88亿元，归母净利润1.04/2.10/3.69
亿元。对应PE分别为30.83/15.28/8.70倍，维持“增持”评级。
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2024-09-15│永创智能(603901)股份回购彰显公司未来发展信心
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投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营业收入32.58/40.32/50.88亿元，归母净利润1.14/2.34/3.91
亿元。对应PE分别为24.30/11.88/7.09倍，维持“增持”评级。
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2024-08-31│永创智能(603901)2Q24盈利大幅低于预期，产线类验收放缓
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考虑到公司2024年以来白酒、饮料、牛奶等产线确认均明显放缓，叠加各项费用率水平上升，我们下调20
24/2025年净利润58%/53%至1.1（+54%）/1.6亿元（+44%）。考虑到近期A股自动化板块估值提升，我们下调公
司目标价31%至6.8元，对应2024年30xP/E，具有10.2%上行空间，维持“跑赢行业”评级。
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2024-06-12│永创智能(603901)下游资本开支增长，包装设备龙头有望受益
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盈利预测与投资建议：预计公司24-26年归母净利润分别为2.95/3.46/4.09亿元。考虑到公司作为国内包
装设备龙头仍有成长空间，给予公司24年归母净利润20倍PE估值，对应合理价值12.10元/股，维持“买入”评
级。
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