研报评级☆ ◇603926 铁流股份 更新日期：2026-05-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
          【5.机构调研】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-04-30
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               1              0              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2023年│    2024年│    2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元)        │      0.43│      0.44│      0.33│      0.63│      0.79│      0.99│
│每股净资产(元)      │      7.26│      7.16│      7.34│      7.89│      8.53│      9.26│
│净资产收益率%       │      5.89│      6.12│      4.50│      8.00│      9.20│     10.60│
│归母净利润(百万元)  │     98.29│    103.11│     77.48│    149.00│    185.00│    231.00│
│营业收入(百万元)    │   2199.57│   2400.18│   2381.66│   2590.00│   2848.00│   3134.00│
│营业利润(百万元)    │     99.46│    115.43│     75.45│    158.13│    197.00│    247.41│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2026EPS    2027EPS    2028EPS       研究机构
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2026-04-30     买入       维持              ---       0.63       0.79       0.99       财通证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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  2026-04-30│铁流股份(603926)业绩同比增长，布局机器人零部件新赛道                │财通证券    │买入    
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    事件：2026年4月28日，公司发布2026年一季报，26Q1总营收5.68亿元，同比增长2.89%，归母净利润0.30亿元，同比
增长11.56%。                                                                                              
    毛利率同比高增长，期间费用率有所下滑：26Q1公司毛利率19.45%，同比提升2.38pct，26Q1公司销售费用率3.46%，
同比下滑0.57pct，管理费用率4.87%，同比下滑0.70pct，研发费用率2.23%，同比下滑0.31pct。                     
    布局机器人零部件新赛道：公司依托在智能制造及精密制造领域深厚的技术积累，积极开辟并布局机器人零部件新赛
道，推动战略升级与业务转型。公司设立全资子公司吉尔福（杭州）智能机器人有限责任公司，作为专注机器人零部件业
务研发、市场拓展与产业化落地的核心平台；并对内部原有的组织架构进行了优化，在集团层面新增“机器人零部件事业
部”，系统整合内部技术、供应链与市场资源，强化战略聚焦与执行效率。公司与哈特研究院建立深度合作关系，形成“
产业+研发”的联合创新体系，共同推进关键技术与应用场景的突破，重点研发高精度减速器、机器人双臂等关键部件。 
    投资建议：我们预计公司2026-2028年实现归母净利润1.49/1.85/2.31亿元。对应PE分别为34.3/27.6/22.1倍，维持 
“买入”评级。                                                                                            
    风险提示：汽车行业波动风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；汇率波动的风险。                    

【5.机构调研】 暂无数据

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