价值分析☆ ◇603927 中科软 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 5 0 0 0 0 5
1年内 12 1 0 0 0 13
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.97│ 1.08│ 1.10│ 0.86│ 0.98│ 1.13│
│每股净资产(元) │ 4.41│ 4.65│ 5.50│ 5.41│ 6.23│ 7.22│
│净资产收益率% │ 22.07│ 23.15│ 20.06│ 19.62│ 19.07│ 19.56│
│归母净利润(百万元) │ 577.48│ 638.59│ 654.71│ 715.26│ 811.56│ 940.96│
│营业收入(百万元) │ 6281.49│ 6704.71│ 6502.63│ 6912.23│ 7354.42│ 7958.20│
│营业利润(百万元) │ 590.59│ 636.83│ 633.85│ 713.20│ 807.00│ 936.20│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-01 买入 维持 --- 0.87 1.00 1.19 中泰证券
2024-10-28 买入 维持 --- 0.87 0.99 1.16 浙商证券
2024-09-09 买入 维持 --- 0.87 1.00 1.19 中泰证券
2024-08-27 买入 维持 --- 0.83 0.89 0.97 国金证券
2024-08-26 买入 维持 --- 0.87 0.99 1.16 浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-01│中科软(603927)现金流持续改善，布局垂直AIGC模型应用
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投资建议：预测公司2024-2026年营收分别为68.58/73.43/80.27亿元，归母净利润分别为7.20/8.32/9.87
亿元，对应PE分别为24/21/18倍，维持“买入”评级。
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2024-10-28│中科软(603927)2024年三季报点评：营收稳中有升，经营性现金流持续向好
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盈利预测与估值
我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为69.21/75.24/82.58亿元，同比增速6.43%/8.71%/9.75%；2
024-2026年归母净利润分别为7.22/8.26/9.64亿元，同比增速10.30%/14.36%/16.77%，对应EPS为0.87/0.99/1
.16元，对应P/E为25.22/22.06/18.89。维持“买入”评级。
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2024-09-09│中科软(603927)业务多元化助力发展，现金流进一步改善
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投资建议：预测公司2024-2026年营收分别为68.58/73.43/80.27亿元，归母净利润分别为7.20/8.32/9.87
亿元，对应PE分别为18/15/13倍，维持“买入”评级。
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2024-08-27│中科软(603927)经营回款加速，非金融业务较快增长
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盈利预测、估值与评级
根据2024年中报，我们预计2024 2026年营业收入分别为70.0/70.4/72.2亿元，同比增长7.7%/0.5%/2.
6%；归母净利润分别为6.9/7.4/8.0亿元，同比增长5.7%/7.3%/8.0%，对应18.5/17.2/15.9倍PE，维持“买入
”评级。
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2024-08-26│中科软(603927)2024年中报点评：非保险IT收入增速亮眼，现金流持续改善
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盈利预测与估值
我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为69.21/75.24/82.58亿元，同比增速6.43%/8.71%/9.75%；2
024-2026年归母净利润分别为7.22/8.26/9.64亿元，同比增速10.30%/14.36%/16.77%，对应EPS为0.87/0.99/1
.16元，对应P/E为17.68/15.46/13.24。维持“买入”评级。
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