价值分析☆ ◇605060 联德股份 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-10
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               2              0              0              0              0              2
2月内               2              0              0              0              0              2
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.67│      1.03│      1.04│      1.26│      1.58│      1.99│
│每股净资产(元)      │      7.82│      8.55│      9.30│     10.38│     11.80│     13.62│
│净资产收益率%       │      8.56│     12.01│     11.20│     12.15│     13.40│     14.60│
│归母净利润(百万元)  │    160.59│    247.74│    251.34│    304.20│    379.80│    479.45│
│营业收入(百万元)    │    798.79│   1120.62│   1211.30│   1514.25│   1862.30│   2262.40│
│营业利润(百万元)    │    180.12│    277.63│    289.36│    348.80│    436.45│    552.10│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-10     买入       维持            24.85       1.24       1.57       1.98       广发证券
2024-04-03     买入       维持            20.48       1.28       1.58       2.00       国投证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-10│联德股份(605060)业绩逊于预期，子公司有一定拖累                                    
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    盈利预测与投资建议：我们预计公司24-26年归母净利润为3.00/3.79/4.77亿元，同期EPS1.24/1.57/1.98
元/股，参考可比公司的估值水平，近年通过资本开支以及兼并收购进行产能扩张，收入将迎来较为快速的增 
长阶段，结合可比公司的情况，我们给予公司24年20倍的PE估值，对应合理价值24.85元/股，维持“买入”评
级。                                                                                            

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  2024-04-03│联德股份(605060)产能扩张稳步推进，2024年有望恢复业绩弹性                          
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    投资建议：预计公司2023-2025年营业收入分别为15.22/18.52/22.67亿元，同比增速分别为25.6%/21.7%/
22.4%，归母净利润分别为3.08/3.81/4.82亿元，同比增速分别为22.7%/23.4%/26.6%,对应PE分别为13.7/11.1
/8.8倍。2024-2026年，公司有望进入产能集中释放阶段，伴随新客户、新领域的有望兑现，预期盈利性稳健 
，成长性延续，2024年给予16XPE，对应6个月目标价20.48元，维持“买入-A”评级。                     

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