价值分析☆ ◇605123 派克新材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 4 0 0 0 0 4
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 5 2 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 2.82│ 4.01│ 4.06│ 3.24│ 4.32│ 5.34│
│每股净资产(元) │ 16.89│ 31.87│ 35.42│ 37.59│ 40.97│ 45.20│
│净资产收益率% │ 16.67│ 12.57│ 11.47│ 8.64│ 10.53│ 11.81│
│归母净利润(百万元) │ 304.09│ 485.62│ 492.08│ 392.75│ 522.50│ 646.75│
│营业收入(百万元) │ 1733.35│ 2781.98│ 3618.31│ 3458.75│ 4248.75│ 4940.00│
│营业利润(百万元) │ 348.22│ 515.79│ 554.22│ 454.00│ 604.75│ 754.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-30 买入 维持 --- 3.10 4.41 5.40 民生证券
2024-10-30 买入 维持 --- 3.00 3.91 4.90 国盛证券
2024-09-03 买入 维持 --- 3.49 4.58 5.68 国盛证券
2024-09-02 买入 维持 --- 3.38 4.36 5.37 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-30│派克新材(605123)2024年三季报点评：3Q营收同比增长3%；变更募投布局大尺寸锻件
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投资建议：公司是国内少数可为航空发动机、航天运载火箭及卫星、燃气轮机等高端装备提供配套特种合
金精密环形锻件产品的民营企业之一，伴随募投项目推进和产能释放，有望持续受益于航空航天、新能源多领
域的高景气。我们考虑到下游需求的波动，调整盈利预测，预计公司2024 2026年归母净利润分别为3.76亿
元、5.34亿元和6.54亿元，对应PE分别为18x/13x/11x。我们考虑到公司海外业务的发展自身能力的多维度提
升，维持“推荐”评级。
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2024-10-30│派克新材(605123)2024年前三季度归母净利润2.47亿元，同比下降41.65%
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投资建议：公司作为国内航空航天环形锻件核心供应商，短期需求波动导致业绩下滑，后续若航空航天领
域需求恢复将继续保持稳定增长趋势。我们下调盈利预测，预计公司2024~2026年归母净利润分别为3.63、4.7
3、5.94亿元，对应PE为19X、15X、12X，维持“买入”评级。
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2024-09-03│派克新材(605123)2024Q2实现归母净利润0.93亿元，环比+27.53%
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投资建议：公司作为国内航空航天环形锻件核心供应商，短期需求波动导致业绩下滑，后续若航空航天领
域需求恢复将继续保持稳定增长趋势。我们下调盈利预测，预计公司2024~2026年归母净利润分别为4.23、5.5
5、6.88亿元，对应PE为13X、10X、8X，维持“买入”评级。
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2024-09-02│派克新材(605123)2024年中报点评：海外收入同比增长50%；积极实施全球战略
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投资建议：公司是我国航空航天环锻细分龙头之一，伴随募投项目推进和产能释放，有望持续受益于航空
航天、新能源多领域高景气。我们预计2024~2026年归母净利润分别为4.1亿、5.3亿和6.5亿元，对应PE为14X/
11X/9X。考虑到公司短期业绩承压但多领域长期景气度可期，维持“推荐”评级。
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