价值分析☆ ◇605177 东亚药业 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-07
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               4              2              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      1.01│      0.60│      0.92│      1.24│      1.66│      2.18│
│每股净资产(元)      │     15.23│     15.48│     16.20│     17.93│     19.39│     21.30│
│净资产收益率%       │      6.62│      3.90│      5.68│      6.91│      8.55│     10.24│
│归母净利润(百万元)  │    114.48│     68.49│    104.42│    140.50│    188.00│    247.50│
│营业收入(百万元)    │    881.67│    712.22│   1179.56│   1419.50│   1625.50│   2265.50│
│营业利润(百万元)    │    133.77│     78.92│    120.59│    158.50│    211.50│    277.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2023-11-07     买入       维持              ---       1.24       1.67       2.21       光大证券
2023-10-31     增持       维持              ---       1.24       1.64       2.15       华安证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-07│光大证券-东亚药业(605177)2023年三季报点评：Q3净利润高增长，海外拓展与制剂一体化并 
            │举-231107                                                                         
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    盈利预测、估值与评级：作为国内头孢类、喹诺酮类抗生素的重要供应商，随着需求恢复、产能释放以及
原料降价，公司主力品种有望量利齐升。同时，公司在布局制剂一体化、原料药CDMO等新业务，拓展化妆品、
保健品和生物药等新领域。我们维持公司23-25年归母净利润为1.40/1.90/2.51亿元，现价对应PE分别为23/17
/13倍，维持“买入”评级。                                                                       

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  2023-10-31│东亚药业(605177)毛利率环比改善，看好盈利能力持续修复                              
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    投资建议                                                                                    
    基于抗生素需求回暖，产品量价齐升，海外拓展蓄势待发，增长动力强劲。我们预计公司2023-2025年营 
收分别为14.19/16.17/22.87亿元，同比增长20.3%/13.9%/41.4%；归母净利润分别为1.41/1.86/2.44亿元，同
比增长35.1%/31.7%/31.2%；对应PE分别为24x/19x/14x，维持“增持”评级。                            

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