价值分析☆ ◇605183 确成股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 3 1 0 0 0 4
3月内 3 2 0 0 0 5
6月内 5 2 0 0 0 7
1年内 7 4 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.72│ 0.91│ 0.99│ 1.22│ 1.40│ 1.58│
│每股净资产(元) │ 5.91│ 6.37│ 7.14│ 8.20│ 9.39│ 10.75│
│净资产收益率% │ 12.16│ 14.31│ 13.85│ 15.01│ 14.94│ 14.74│
│归母净利润(百万元) │ 300.07│ 380.46│ 412.51│ 507.39│ 581.36│ 657.96│
│营业收入(百万元) │ 1502.95│ 1746.47│ 1810.36│ 2186.05│ 2488.15│ 2732.92│
│营业利润(百万元) │ 351.74│ 442.37│ 459.37│ 581.14│ 665.43│ 752.43│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-31 买入 维持 --- 1.20 1.34 1.56 浙商证券
2024-10-31 买入 维持 --- 1.24 1.47 1.66 国海证券
2024-10-25 增持 维持 --- 1.21 1.44 1.59 申万宏源
2024-10-24 买入 维持 --- 1.23 1.38 1.54 信达证券
2024-09-13 增持 首次 22.32 1.24 1.44 1.65 海通证券
2024-08-23 买入 维持 --- 1.20 1.34 1.56 浙商证券
2024-08-23 买入 维持 --- 1.23 1.37 1.52 信达证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-31│确成股份(605183)24Q3点评报告：产销再创新高，新产能逐步贡献
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盈利预测与估值
产品需求旺盛，后续新产能新产品放量，有望打开新的盈利空间。维持公司24-26年归母净利润为4.99/5.
59/6.49亿元预测，现价对应PE为14.06/12.56/10.81倍，维持“买入”评级。
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2024-10-31│确成股份(605183)公司动态研究：二氧化硅产销量环比增长，三季度净利润同比略增
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盈利预测和投资评级
预计公司2024-2026年营业收入分别为22.48、27.42、29.81亿元，归母净利润分别为5.15、6.12、6.89亿
元，对应PE分别14、11、10倍，考虑公司的技术优势，维持“买入”评级。
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2024-10-25│确成股份(605183)Q3二氧化硅销量再创新高，盈利略受汇兑影响，福建项目逐步贡献
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盈利预测与估值：维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润约5.0、6.0、6.6亿元，对应PE约15、12、
11倍，维持“增持”评级。
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2024-10-24│确成股份(605183)Q3产销量及收入创新高，业绩保持稳健
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盈利预测与投资评级：我们预计公司2024-2026年营业收入分别达到21.97亿元、23.67亿元、25.27亿元，
同比增长21.3%、7.7%、6.8%，归属母公司股东的净利润分别达到5.10亿元、5.72亿元、6.39亿元，同比增长2
3.7%、12.2%、11.7%，2024-2026年摊薄EPS分别达到1.23元、1.38元和1.54元，当前股价对应2024PE为14.67x
，维持“买入”评级。
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2024-09-13│确成股份(605183)24Q2扣非归母净利润1.33亿元，同比增长30.76%，二氧化硅销量创新高
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盈利预测
我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.14、6.00、6.86亿元，对应EPS分别为1.24元、1.44元、1.
65元。参考同行业公司，我们给予公司2024年PE16-18倍，对应合理价值区间19.84-22.32元，首次覆盖给予“
优于大市”评级。
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2024-08-23│确成股份(605183)24H1点评报告：业绩超预期，新产能新产品保障未来成长
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盈利预测与估值
产品需求旺盛，后续新产能新产品放量，有望打开新的盈利空间。维持公司24-26年归母净利润为4.99/5.
59/6.49亿元预测，现价对应PE为13.46/12.03/10.35倍，维持“买入”评级。
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2024-08-23│确成股份(605183)Q2销量创新高，产能及品类稳步扩张
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盈利预测与投资评级：我们预计公司2024-2026年营业收入分别达到21.97亿元、23.94亿元、25.63亿元，
同比增长21.3%、9.0%、7.1%，归属母公司股东的净利润分别达到5.10亿元、5.69亿元、6.33亿元，同比增长2
3.7%、11.6%、11.1%，2024-2026年摊薄EPS分别达到1.23元、1.37元和1.52元，当前股价对应2024PE为11.94x
，维持“买入”评级。
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