价值分析☆ ◇605196 华通线缆 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.23│ 0.50│ 0.71│ 0.88│ 1.07│ ---│
│每股净资产(元) │ 4.33│ 4.83│ 5.55│ 6.50│ 7.57│ ---│
│净资产收益率% │ 5.37│ 10.40│ 12.83│ 14.93│ 16.04│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 117.77│ 256.86│ 364.07│ 459.87│ 565.14│ ---│
│营业收入(百万元) │ 4397.07│ 5192.82│ 5364.09│ 6472.76│ 7412.62│ ---│
│营业利润(百万元) │ 165.20│ 300.68│ 432.00│ 534.50│ 654.50│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-13 买入 首次 --- 0.88 1.08 --- 浙商证券
2024-03-13 买入 首次 --- 0.91 1.13 --- 华鑫证券
2024-02-25 增持 首次 9.48 0.84 1.00 --- 中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-13│华通线缆(605196)深度报告：电缆、油服耗材双驱动，海外业务打开空间
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盈利预测与估值
预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.82、4.52、5.50亿元，同比增长49%、18%、22%，2022-2025年
复合增速29%，对应PE分别为12、10、9倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-03-13│华通线缆(605196)公司动态研究报告：电线电缆+油服双驱动，全球布局加速出海
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预测公司2023-2025年收入分别为55.61、64.25、74.52亿元，EPS分别为0.76、0.91、1.13元，当前股价
对应PE分别为12.1、10.1、8.1倍，看好公司海外产能和销售布局持续完善，驱动电线电缆和油服业务加速成
长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
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2024-02-25│华通线缆(605196)“电缆+油服装备”双主业，领军出海驱动成长
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我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.73/0.84/1.00元，CAGR为16.9%。
首次覆盖给予跑赢行业评级，采用SOTP估值方法给予9.48元目标价，对应2024/2025年11.3x/9.4xP/E，当
前股价对应2024/2025年9.3x/7.8xP/E，有20.9%的上行空间。
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