价值分析☆ ◇605259 绿田机械 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.81│ 2.44│ 1.46│ 2.00│ 2.33│ ---│
│每股净资产(元) │ 15.35│ 16.81│ 12.76│ 14.84│ 17.00│ ---│
│净资产收益率% │ 11.78│ 14.54│ 11.45│ 13.47│ 13.64│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 159.17│ 215.05│ 179.90│ 246.50│ 286.50│ ---│
│营业收入(百万元) │ 1605.45│ 1618.96│ 1626.48│ 2118.00│ 2548.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 180.27│ 238.46│ 203.85│ 275.50│ 320.00│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-18 买入 首次 32.3 1.94 2.10 --- 华福证券
2024-03-16 买入 首次 --- 2.06 2.56 --- 浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-18│绿田机械(605259)高压清洗机后起之秀，有望受益欧美消费品补库
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盈利预测与投资建议
我们预计公司2023-2025年收入CAGR为11.69%，归母净利润CAGR为6.29%，EPS分别为1.68元、1.94元、2.1
0元。采用可比公司估值法，2024年可比公司平均PE倍数为17倍。我们给予公司17倍PE，对应目标价32.30元，
首次覆盖给予“买入”评级。
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2024-03-16│绿田机械(605259)深度报告：高压清洗机隐形龙头，扬帆起航正当时
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盈利预测与估值
公司为高压清洗机行业龙头、出口链通用机械领先企业，与隆鑫通用、神驰机电、宗申动力等同为通用机
械企业，与巨星科技、创科实业、泉峰控股等同为国内优质出口链企业；可比公司2024年平均估值为PE14.1X
。我们认为随着公司通用机械和高压清洗机产品在全球各地市场持续拓展，公司未来成长动力充足。预计2023
-2025年公司营收16.2/22.2/28.4亿元，同比0.2%/36.6%/28.2%，归母净利润2.0/2.5/3.2亿元，同比-6.8%/26
.7%/24.2%，当前市值对应PE为14.4/11.4/9.2X。绿田机械作为通机和高压清洗机领先企业，未来通用机械市
场不断扩展、高压清洗机业务锂电进程持续突破，参考行业均值PE，公司目前存在低估，给予“买入”评级。
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