价值分析☆ ◇605376 博迁新材 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-28
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               9              2              0              0              0             11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.91│      0.59│     -0.12│      0.62│      1.00│       ---│
│每股净资产(元)      │      6.07│      6.46│      6.03│      6.96│      7.86│       ---│
│净资产收益率%       │     14.98│      9.09│     -2.05│      8.80│     12.69│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    237.84│    153.48│    -32.31│    160.12│    259.94│       ---│
│营业收入(百万元)    │    969.75│    746.55│    688.91│   1060.92│   1421.52│       ---│
│营业利润(百万元)    │    283.73│    178.28│    -32.39│    179.11│    292.80│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2023-11-28     增持       首次              ---       0.59       0.95        ---       华安证券
2023-11-23     增持       首次              ---       0.64       1.04        ---       东方财富
2023-10-27     买入       维持              ---       0.59       1.04        ---       民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-28│博迁新材(605376)MLCC镍粉周期底部，新产品打开成长空间                              
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    投资建议:                                                                                   
    预计公司2023/2024/2025年归母净利润为0.30/1.54/2.48亿元，对应PE为256x/50x/31x，首次覆盖给予“
增持”评级。                                                                                    

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  2023-11-23│博迁新材(605376)深度研究：镍粉拐点将至，银包铜+硅粉蓄势待发                       
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    【投资建议】                                                                                
    我们预计公司2023-2025年营业收入分别为7.23/10.45/13.63亿元；归母净利润分别为0.39/1.66/2.72亿 
元；EPS分别为0.15/0.64/1.04元；对应PE分别为202/47/29倍；参考可比公司估值及公司历史估值，同时考虑
到公司镍粉主业逐步复苏，延伸布局银包铜粉及纳米硅粉打造第二增长极，给予公司“增持”评级          

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  2023-10-27│博迁新材(605376)2023年三季报点评：主营业务环比持续改善，新品放量带动毛利率提升    
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    投资建议：我们认为电子行业需求全年复苏趋势明确，公司镍粉业务环比有望持续改善，叠加23年银包铜
粉出货量级快速提升，全年业绩预计呈现环比持续改善走势。纳米硅粉业务产业化进程也有望加速，打开公司
又一成长空间。公司依托核心技术优势构建了坚实护城河，竞争格局优异，”一体两翼“布局，成长空间可期
，我们调整2023-2025年归母净利润分别为0.48/1.55/2.72亿元，对应2023年10月26日收盘价的PE为144/45/26
倍，维持“推荐”评级。                                                                          

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