价值分析☆ ◇605567 春雪食品 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.28│ 0.40│ -0.17│ 0.12│ 0.90│ 1.24│
│每股净资产(元) │ 5.45│ 5.75│ 5.33│ 5.45│ 6.35│ 7.58│
│净资产收益率% │ 5.19│ 6.89│ -3.25│ 2.26│ 15.18│ 17.74│
│归母净利润(百万元) │ 56.58│ 79.25│ -34.69│ 24.32│ 179.03│ 247.08│
│营业收入(百万元) │ 2033.36│ 2495.14│ 2796.20│ 2900.00│ 3208.00│ 3338.00│
│营业利润(百万元) │ 66.48│ 92.41│ -12.45│ 26.81│ 200.22│ 276.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-30 买入 维持 8.72 0.12 0.90 1.24 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-30│春雪食品(605567)Q2盈利承压，生鲜品产能快速释放
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鸡肉跌价导致公司24H1及Q2盈利承压，公司生鲜品产能快速释放、24H1销量同比+40%。考虑到24H1鸡肉价
格不及预期，同时白羽肉种鸡在产父母代、祖代更新量仍较为充足，我们下调盈利预测，预计2024/25/26年归
母净利润为0.24/1.79/2.47亿元（前值2024/25年预测为2.26/3.15亿元），对应BVPS为5.45/6.35/7.58元。参
考2024年可比公司Wind一致预期1.34xPB，考虑到春雪食品调理品业务比重相对较大、盈利水平和稳定性或优
于传统白羽鸡养殖企业，我们给予春雪食品2024年1.6xPB，对应目标价8.72元，维持“买入”评级。
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