价值分析☆ ◇605599 菜百股份 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-29
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1周内               1              1              0              0              0              2
1月内               1              1              0              0              0              2
2月内               1              1              0              0              0              2
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              1              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.47│      0.59│      0.91│      1.06│      1.20│      1.35│
│每股净资产(元)      │      4.13│      4.38│      4.87│      5.16│      5.48│      5.84│
│净资产收益率%       │     11.34│     13.50│     18.68│     20.58│     21.87│     23.05│
│归母净利润(百万元)  │    363.95│    460.13│    706.79│    825.00│    931.50│   1045.00│
│营业收入(百万元)    │  10405.75│  10989.87│  16552.22│  20130.50│  22984.00│  25687.00│
│营业利润(百万元)    │    500.55│    616.62│    951.31│   1102.52│   1243.93│   1395.52│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-29     增持       维持              ---       1.06       1.19       1.34       财通证券
2024-04-28     买入       维持              ---       1.06       1.21       1.35       光大证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-29│菜百股份(605599)线上线下联动提质增效，24Q1利润同比+16%                            
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    投资建议：菜百股份（605599.SH）作为我国黄金珠宝品牌老字号，坚持直营保障品牌力，在华北区域内 
优势显著。上市以来通过北京地区加密、开拓省外市场、加大电商投入打造新增长点，我们预计公司2024-202
6年归母净利润分别为8.26/9.25/10.41亿元，对应PE分别为14x/12x/11x，维持“增持”评级。             

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  2024-04-28│菜百股份(605599)2023年年报及2024年一季报点评：2023年线下门店净增17家，电商子公司发
            │展迅速                                                                            
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    公司业绩略低于我们此前预期，主要是由于公司毛利率有所下滑，鉴于未来黄金首饰零售端景气度仍有一
定不确定性，我们略下调对公司2024/2025年EPS的预测2%/3%至1.06/1.21元，新增对公司2026年EPS的预测1.3
5元。公司线下门店有序拓展，线上业务发展迅速，维持“买入”评级。                                 

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