价值分析☆ ◇688002 睿创微纳 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-01-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 5 0 0 0 0 5
1年内 22 5 0 0 0 27
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.04│ 0.70│ 1.11│ 1.68│ 2.38│ ---│
│每股净资产(元) │ 7.83│ 8.88│ 10.25│ 11.92│ 14.43│ ---│
│净资产收益率% │ 13.23│ 7.91│ 10.30│ 14.09│ 16.49│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 461.18│ 313.37│ 495.77│ 759.44│ 1074.32│ ---│
│营业收入(百万元) │ 1780.29│ 2645.89│ 3558.60│ 4494.00│ 5549.40│ ---│
│营业利润(百万元) │ 450.02│ 304.45│ 411.34│ 789.94│ 1125.27│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-01-25 买入 维持 --- 1.67 2.53 --- 国元证券
2024-01-22 买入 维持 55.42 1.68 2.54 --- 广发证券
2024-01-22 买入 维持 --- 1.48 1.84 --- 浙商证券
2023-10-27 买入 维持 58.9 1.86 2.78 --- 广发证券
2023-10-27 买入 维持 --- 1.73 2.22 --- 东吴证券
2023-10-24 增持 维持 59.26 --- --- --- 中金公司
2023-10-24 买入 维持 --- 1.48 1.84 --- 浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-01-25│睿创微纳(688002)业绩预报点评：2023业绩符合预期，军民领域实现多点开花
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公司是领先的、专业从事专用集成电路、特种芯片及MEMS传感器设计与制造技术开发的国家高新技术企业
。红外业务处于行业领先地位，微波业务布局初见雏形，考虑到下游装备放量节奏加快，公司业绩有望达到新
高度。预计2023-2025年，公司归母净利润为5.04亿元、7.78亿元、11.79亿元，EPS分别为1.08元、1.67元、2
.53元，对应PE为34倍、22倍、15倍，给予“买入”评级。
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2024-01-22│睿创微纳(688002)半导体传感龙头业绩高增，盈利增长点不断丰富
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盈利预测与投资建议：预计23-25年EPS为1.12/1.68/2.54元/股，考虑公司传感龙头地位、半导体相关能
力持续建设及可比公司估值，给予24年33倍PE，对应合理价值55.42元/股，维持“买入”评级。
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2024-01-22│睿创微纳(688002)点评报告：2023年业绩预增60%，持续受益军品修复+民品拓展
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睿创微纳：预计2023-2025年归母净利复合增速38%
预计公司2023-2025年归母净利分别为5.00、6.62、8.22亿元，同比增长60%、32%、24%，CAGR=38%，对应
PE为32、24、19倍，维持“买入”评级。
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2023-10-27│睿创微纳(688002)半导体传感龙头，产品结构优化促盈利质量提升
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盈利预测与投资建议：预计23-25年EPS分别为1.23/1.86/2.78元/股，维持合理价值58.90元/股，维持“
买入”评级。
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2023-10-27│东吴证券-睿创微纳(688002)2023年三季报点评：销售推动利润上升，微波激光实现行业突破-
│231027
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盈利预测与投资评级：公司业绩符合预期，基于公司红外行业的领先地位并考虑到下游装备的放量节奏，
我们维持先前对公司的预测，2023-2025年归母净利润分别为5.32/7.74/9.93亿元，对应PE分别为37/25/20倍
，维持“买入”评级。
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2023-10-24│中金公司-睿创微纳(688002)3Q23净利润同比+85%，业绩高增趋势延续-231024
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盈利预测与估值
我们维持公司盈利预测不变，公司当前股价对应2023/2024年40.1/28.8倍市盈率。考虑到公司多领域布局
下长期成长空间及特种业务成长确定性，我们维持跑赢行业评级，维持目标价59.26元，对应2023/2024年54.2
/38.9倍市盈率，潜在涨幅35%。
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2023-10-24│浙商证券-睿创微纳(688002)点评报告：三季报业绩同增112%，持续受益下游需求修复+产品品
│类拓展-231024
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睿创微纳：预计2023-2025年归母净利复合增速38%
预计公司2023-2025年归母净利分别为5.13、6.62、8.23亿元，同比增长64%、29%、24%，CAGR=38%，对应
PE为37、29、23倍，维持“买入”评级。
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