价值分析☆ ◇688003 天准科技 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-17
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 3 0 0 0 0 3
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 7 1 0 0 0 8
1年内 15 8 0 0 0 23
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.55│ 0.69│ 0.78│ 1.09│ 1.39│ 1.74│
│每股净资产(元) │ 7.99│ 7.95│ 8.65│ 9.73│ 10.81│ 12.22│
│净资产收益率% │ 6.94│ 8.71│ 9.03│ 11.34│ 13.07│ 14.55│
│归母净利润(百万元) │ 107.38│ 134.13│ 152.10│ 208.79│ 267.82│ 334.59│
│营业收入(百万元) │ 964.11│ 1265.24│ 1589.17│ 1797.70│ 2252.02│ 2747.79│
│营业利润(百万元) │ 109.39│ 129.72│ 145.11│ 206.81│ 266.25│ 333.22│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-03-17 买入 首次 55 1.12 1.43 1.99 天风证券
2024-02-26 买入 维持 --- 1.12 1.42 1.80 开源证券
2024-02-26 买入 维持 --- 1.12 1.42 1.82 西部证券
2023-11-17 买入 维持 --- 1.07 1.37 1.61 开源证券
2023-11-13 买入 维持 --- 1.14 1.45 1.77 华鑫证券
2023-11-02 增持 维持 --- 1.09 1.43 1.73 财通证券
2023-10-31 买入 维持 --- 0.80 1.05 1.36 西部证券
2023-10-30 买入 维持 --- 1.23 1.56 1.83 西南证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-17│天准科技(688003)机器视觉平台化龙头，汽车、光伏、半导体多点开花
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公司23-25年归母净利润预计分别为2.15、2.75、3.83亿元，24年按39X，目标市值106亿，对应目标价55
元，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-02-26│天准科技(688003)公司信息更新报告：2023年业绩增长亮眼，降本增效成效明显
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2023年业绩稳健增长，维持“买入”评级
公司发布业绩快报，2023年实现营收16.48亿元，YoY+3.7%；归母净利润2.15亿元，YoY+41.6%；扣非归母
净利润1.58亿元，YoY+29.2%。计算得2023Q4公司实现营收7.69亿元，YoY-2.2%，QoQ+110.4%；归母净利润1.7
4亿元，YoY+42.4%,QoQ+373.6%；扣非归母净利润1.41亿元，YoY+57.5%，QoQ+269.3%。公司总体营收稳健，费
用管控使得利润显著增长。消费电子取得新增订单，泛半导体和智能驾驶领域进展顺利，我们上调公司盈利预
测，预计2023/2024/2025年归母净利润为2.15/2.73/3.46亿元（前值为2.06/2.64/3.10亿元）；预计2023/202
4/2025年EPS为1.12/1.42/1.80元（前值为1.07/1.37/1.61元），当前股价对应PE为31.9/25.2/19.9倍。维持
“买入”评级。
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2024-02-26│天准科技(688003)23年业绩快报点评：新兴业务进展顺利，业绩符合预期
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盈利预测：预计公司2024-25年营业收入分别为20.81、26.36亿元；归母净利润分别为2.74、3.51亿元，
维持“买入”评级。
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2023-11-17│天准科技(688003)公司信息更新报告：Q3营收同环比增长，域控制器业务取得突破性进展
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Q3营收同环比增长，维持“买入”评级
公司2023前三季度实现营收8.79亿元，YoY+9.5%；归母净利润0.41亿元，YoY+38.3%；扣非归母净利润0.1
6亿元，YoY-49.4%；毛利率为40.4%，YoY-2.5pcts。2023Q3公司营收3.65亿元，YoY+8.2%，QoQ+10.2%；归母
净利润0.37亿元，YoY+38.5%,QoQ-2.4%；毛利率43.6%，YoY+1.8pcts，QoQ+6.2pcts，同环比显著提升。费用
率方面，公司2023年前三季度销售费用1.18亿元，YoY-3.0%；管理费用0.58亿元，YoY+18.2%；研发费用1.66
亿元，YoY+2.6%。公司经营稳健，期间费用率保持平稳。公司对消费电子类产品依赖有望逐渐减小，泛半导体
和智能驾驶领域进展顺利，未来成长可期，我们维持公司盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为2.06
/2.64/3.10亿元；由于公司股本发生变化，预计2023/2024/2025年EPS为1.07/1.37/1.61元（前值为1.05/1.35
/1.59元），当前股价对应PE为37.1/29.0/24.6倍。维持“买入”评级。
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2023-11-13│华鑫证券-天准科技(688003)公司动态研究报告：视觉装备平台企业，布局半导体前道量测设
│备空间广阔-231113
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盈利预测
预测公司2023-2025年收入分别为19.57、24.68、30.23亿元，EPS分别为1.14、1.45、1.77元，当前股价
对应PE分别为34、27、22倍。我们看好公司在视觉装备领域的平台化产品布局，给予“买入”投资评级。
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2023-11-02│天准科技(688003)三季度业绩符合预期，产品线有望逐步迎来收获
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投资建议：我们预计公司2023-2025年实现营业收入18.81/25.04/30.09亿元，归母净利润2.10/2.75/3.33
亿元。对应PE分别为31.59/24.09/19.91倍，维持“增持”评级。
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2023-10-31│西部证券-天准科技(688003)23年三季度业绩点评：业绩符合预期，多领域新品进展顺利-2310
│31
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盈利预测：基于公司业绩呈现季节性波动，预计23-25年归母净利润分别为1.5/2.0/2.6亿元，维持“买入
”评级。
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2023-10-30│西南证券-天准科技(688003)2023年三季报点评：业绩符合预期，平台化布局新业务不断突破-
│231030
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盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.36、3.00、3.52亿元，对应EPS分别为1.
23、1.56、1.83元，未来三年归母净利润保持32%的复合增长率，维持“买入”评级。
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