价值分析☆ ◇688006 杭可科技 更新日期:2024-10-30◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 2 2 0 0 0 4
3月内 3 3 0 0 0 6
6月内 3 3 0 0 0 6
1年内 5 4 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.58│ 1.21│ 1.34│ 1.37│ 1.68│ 1.98│
│每股净资产(元) │ 7.01│ 8.26│ 8.48│ 9.70│ 11.21│ 13.03│
│净资产收益率% │ 8.32│ 14.66│ 15.81│ 14.07│ 14.77│ 15.04│
│归母净利润(百万元) │ 235.12│ 490.59│ 809.09│ 829.08│ 1010.86│ 1195.55│
│营业收入(百万元) │ 2483.31│ 3454.13│ 3931.72│ 4296.00│ 4878.80│ 5473.20│
│营业利润(百万元) │ 253.64│ 550.79│ 909.67│ 930.90│ 1135.20│ 1343.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-06 增持 维持 18.19 1.08 1.28 1.51 海通证券
2024-09-01 买入 维持 --- 1.04 1.18 1.33 东吴证券
2024-08-30 买入 维持 20.19 1.45 1.79 2.35 华泰证券
2024-08-30 增持 维持 18.89 --- --- --- 中金公司
2024-08-14 增持 维持 22.24 1.60 1.90 2.19 海通证券
2024-08-13 买入 维持 --- 1.70 2.23 2.53 东吴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-06│杭可科技(688006)公司半年报点评:设备确收周期拉长致业绩承压,期待后续出海带来增量
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盈利预测与估值:我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为6.50/7.73/9.12亿元,同比增长-19.7%/1
8.9%/18.0%;EPS为1.08/1.28/1.51元。考虑到公司在积极布局海外市场优势巨大,我们给予公司2024年15-17
倍PE估值,合理价值区间为16.15-18.30元/股(预计2024年公司EPS为1.08元),对应合理市值区间为97-110
亿元,“优于大市”评级。
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2024-09-01│杭可科技(688006)2024年半年报点评:验收周期延长影响业绩,看好公司海外市场布局
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盈利预测与投资评级:考虑到设备验收进度,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.3(原值10.3
)/7.1(原值13.5)/8(原值15.3)亿元,对应PE为15/13/12倍,维持“买入”评级。
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2024-08-30│杭可科技(688006)持续拓展海外市场,获客户大单
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24H1国内竞争加剧,持续拓展海外业务
杭可科技发布半年报,2024年H1实现营收18.91亿元(yoy-10.85%),归母净利2.69亿元(yoy-43.39%)
,扣非净利2.52亿元(yoy-45.76%)。其中Q2实现营收10.07亿元(yoy-13.97%,qoq+13.91%),归母净利963
0.10万元(yoy-63.71%,qoq-44.33%)。由于国内锂电行业设备验收周期有所延长,我们下调盈利预测,预计
公司24-26年EPS分别为1.45、1.79、2.35元(前值1.86、2.51、3.24元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值
为10倍,考虑公司海外交付能力更强,且具备海外产能,应有一定溢价,给予公司24年14倍PE,目标价20.30
元(前值26.04元),维持“买入”评级。
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2024-08-30│杭可科技(688006)海外订单及收入占比提升,关注利润率修复趋势
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维持跑赢行业评级。考虑国内锂电验收节奏放缓、竞争加剧,下调2024年盈利预测47%至5.1亿元,引入20
25年盈利预测7.1亿元。当前交易于19x/13x24e/25eP/E,考虑盈利下调及国内锂电验收节奏放缓,下调目标价
27%至19.00元,对应22x/16x24e/25eP/E,21%上行空间。
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2024-08-14│杭可科技(688006)公司公告点评:再获海外大额订单,深耕海外效果显著
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盈利预测与估值:我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为9.64/11.45/13.21亿元,同比增长19.1%/1
8.8%/15.4%;EPS为1.60/1.90/2.19元。考虑到公司在积极布局海外市场优势巨大,我们给予公司2024年12-14
倍PE估值,合理价值区间为19.16-22.35元/股(预计2024年公司EPS为1.60元),对应合理市值为116-135亿元
,“优于大市”评级。
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2024-08-13│杭可科技(688006)获大众西班牙&加拿大订单,看好海外订单加速落地
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盈利预测与投资评级:考虑到公司海外拓展情况,我们维持杭可科技2024-2026年归母净利润分别为10.3/
13.5/15.3亿元,当前股价对应动态PE分别为分别10/7/6倍,维持“买入”评级。
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