价值分析☆ ◇688069 德林海 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-19
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.83│ 0.68│ -0.12│ 0.35│ 0.41│ 0.52│
│每股净资产(元) │ 24.99│ 17.78│ 12.32│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 7.32│ 3.82│ -0.94│ 3.20│ 3.60│ 4.40│
│归母净利润(百万元) │ 108.80│ 56.43│ -13.44│ 40.00│ 46.00│ 58.00│
│营业收入(百万元) │ 491.46│ 448.82│ 310.04│ 373.00│ 429.00│ 492.00│
│营业利润(百万元) │ 124.02│ 63.66│ -17.42│ 46.00│ 54.00│ 67.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-19 买入 维持 17.66 0.35 0.41 0.52 国泰君安
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-19│德林海(688069)2024年中报点评：新签订单同比高增，回款改善实现扭亏
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维持“增持”评级。根据公司应收账款回款及减值情况，我们下调公司2024-2025年、增加2026年归母净
利润预测分别为0.40/0.46亿元（原0.86/0.98亿元）、0.58亿元，对应EPS分别为0.35、0.41、0.52元。根据
可比水处理设备、水处理运营公司2025年PB均值1.58倍，给予公司2025年1.58倍PB，下调目标价至17.88元（
原23.76元），维持“增持”评级。
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