价值分析☆ ◇688085 三友医疗 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-12-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 8 3 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.58│ 0.91│ 0.84│ 0.48│ 0.71│ 0.88│
│每股净资产(元) │ 7.47│ 8.21│ 8.15│ 7.90│ 8.46│ 9.18│
│净资产收益率% │ 7.73│ 11.05│ 10.37│ 6.05│ 8.27│ 9.47│
│归母净利润(百万元) │ 118.56│ 186.37│ 190.82│ 119.02│ 175.12│ 217.88│
│营业收入(百万元) │ 390.43│ 593.36│ 649.15│ 560.79│ 673.88│ 800.41│
│营业利润(百万元) │ 130.38│ 204.02│ 229.09│ 135.67│ 200.00│ 249.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-12-25 买入 维持 --- 0.41 0.82 1.05 中银证券
2023-10-30 买入 维持 --- 0.65 0.82 0.95 中银证券
2023-10-30 买入 维持 --- 0.38 0.48 0.63 中泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-12-25│三友医疗(688085)金属增材制造椎间融合器FDA获批,海外竞争力有望提升
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预期公司2023-2025年归母净利润分别为1.01亿元、2.03亿元、2.61亿元,EPS分别为0.41元、0.82元和1.
05元,当前股价对应的PE为45.8倍、22.7倍、17.7倍,维持买入评级。
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2023-10-30│中银证券-三友医疗(688085)Q3业绩底部已现,未来发展可期-231030
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估值
由于公司三季报业绩承压较明显,我们下调公司盈利预期。预期公司2023-2025年归母净利润分别为1.61
亿元、2.03亿元、2.37亿元,对应EPS分别为0.65元、0.82元、0.95元,维持买入评级。
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2023-10-30│三友医疗(688085)集采、政策影响短期业绩,持续投入奠定长期成长
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盈利预测与投资建议:根据三季报,考虑集采降价、国家政策影响以及新业务拓展,我们调整盈利预测,
预计2023-2025年公司收入4.40、5.16、6.20亿元(调整前5.85、6.91、8.31亿元),同比增速-32.2%、17.1%
、20.3%,归母净利润0.95、1.19、1.56亿元(调整前1.45、1.82、2.36亿元),同比增速-50.2%、25.5%、30
.4%。目前股价对应2023-2025年55/44/34倍PE,考虑虽然集采带来短期影响,但脊柱植入耗材赛道成长性良好
,公司脊柱产品研发实力领先,核心竞争力突出,有望同时受益进口替代和市场集中度提升,同时服务边界持
续拓宽带来综合实力不断增强,维持“买入”评级。
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