价值分析☆ ◇688092 爱科科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 6 0 0 0 0 6
1年内 7 0 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.90│ 0.77│ 1.27│ 1.21│ 1.60│ 2.07│
│每股净资产(元) │ 8.81│ 9.04│ 10.07│ 8.31│ 9.09│ 10.18│
│净资产收益率% │ 10.21│ 8.47│ 12.60│ 15.28│ 18.13│ 20.82│
│归母净利润(百万元) │ 53.22│ 45.36│ 75.30│ 99.67│ 132.50│ 171.33│
│营业收入(百万元) │ 318.83│ 297.05│ 384.00│ 497.50│ 636.83│ 800.17│
│营业利润(百万元) │ 56.06│ 50.31│ 83.30│ 110.00│ 146.50│ 189.83│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-02 买入 维持 --- 1.21 1.57 2.05 招商证券
2024-09-01 买入 维持 --- 1.22 1.64 2.19 信达证券
2024-07-29 买入 维持 --- 1.22 1.64 2.19 信达证券
2024-07-25 买入 首次 --- 1.21 1.57 2.05 招商证券
2024-07-24 买入 维持 23.87 1.15 1.53 1.77 东方证券
2024-07-10 买入 首次 --- 1.22 1.64 2.19 信达证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-02│爱科科技(688092)营收稳步增长，盈利能力稳中有升
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维持“强烈推荐”投资评级。公司是国产智能切割设备龙头，持续完善海外销售网络，未来三年收入有望
实现收入4.94/6.23/7.92亿元，同比增长29%/26%/27%，归母净利润为1.00/1.30/1.69亿元，同比增长32%/30%
/30%，对应PE为16x/12x/9x，维持“强烈推荐”评级。
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2024-09-01│爱科科技(688092)业绩略超预期，盈利能力保持稳定
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盈利预测与投资评级：我们预计公司2024-2026年收入分别为4.98亿、6.41亿、8.18亿，同比分别增长29.
8%、28.7%、27.5%；归母净利润分别为1.01亿、1.36亿、1.81亿元，同比分别增长34.1%、34.3%、33.6%，对
应8月30日收盘价的PE分别为15.4X、11.5X、8.6X。公司虽当前体量较小，但智能切割设备在国内和其他发展
中国家仍处于渗透初期，在发达国家替换需求稳定，公司在技术、产品、渠道等方面积淀深厚、优势显著，管
理层积极进取，具有较强的成长潜力。维持对公司的“买入”评级。
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2024-07-29│爱科科技(688092)发布员工持股计划，公司优势持续巩固
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盈利预测与投资评级：我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.01/1.36/1.81亿元，分别同比+34.2
%/+34.3%/+33.3%，对应2024年7月26日收盘价的PE分别为15.4/11.5/8.6倍，维持对公司的“买入”评级。
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2024-07-25│爱科科技(688092)国产非金属智能切割设备龙头，需求上行，成长可期
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给予“强烈推荐”投资评级。公司是国产智能切割设备龙头，国内受益于纺服行业、广告文印行业景气度
复苏，汽车内饰行业国产替代，飞行汽车带来复合材料增量需求等趋势，海外受益于销售网络的持续完善，未
来三年收入有望实现收入4.94/6.23/7.92亿元，同比增长29%/26%/27%，归母净利润为1.00/1.30/1.69亿元，
同比增长32%/30%/30%，对应PE为15x/11x/9x，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。
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2024-07-24│爱科科技(688092)精密运动控制技术领航者，加速海外本土化布局
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根据23年年报、24年一季报，对24-25年上调收入、下调毛利率。预计公司2024-2026年归母净利润分别为
95、127、147百万元（原2024-2025年为92、126百万元），基于可比公司估值，我们认为目前公司的合理估值
水平为2024年的21倍市盈率，对应目标价为24.05元，维持“买入”评级。
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2024-07-10│爱科科技(688092)公司首次覆盖报告：深耕智能切割领域，成长性突出
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投资建议：我们预计2024-2026年公司营收分别为4.98/6.41/8.18亿元，分别同比+29.8%/+28.7%/+27.5%,
归母净利润分别为1.01/1.36/1.81亿元，分别同比+34.2%/+34.3%/+33.3%，对应2024年7月9日收盘价的PE分别
为15.9/11.8/8.9倍。公司业务具备高成长性，当前估值水平低于可比公司，首次覆盖，给予“买入”评级。
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