价值分析☆ ◇688093 世华科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 2 0 0 0 2
3月内 1 3 0 0 0 4
6月内 2 3 0 0 0 5
1年内 2 3 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.07│ 0.77│ 0.74│ 0.98│ 1.25│ 1.61│
│每股净资产(元) │ 7.25│ 5.87│ 7.20│ 8.05│ 8.78│ 9.68│
│净资产收益率% │ 14.77│ 13.10│ 10.23│ 12.27│ 14.26│ 16.76│
│归母净利润(百万元) │ 184.28│ 185.38│ 193.46│ 249.34│ 316.47│ 410.45│
│营业收入(百万元) │ 425.40│ 462.29│ 511.50│ 685.42│ 981.16│ 1344.12│
│营业利润(百万元) │ 198.98│ 214.47│ 226.36│ 288.96│ 368.17│ 477.47│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-06 增持 维持 --- 1.01 1.25 1.51 国信证券
2024-09-23 增持 维持 --- 1.01 1.25 1.51 国信证券
2024-08-30 增持 维持 --- 0.98 1.18 1.41 东方财富
2024-08-29 买入 维持 --- 0.96 1.28 1.81 东北证券
2024-05-28 买入 首次 --- 0.96 1.28 1.81 东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-06│世华科技(688093)光电材料进入高速成长期，胶粘剂等新品蓄势待发
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投资建议：维持盈利预测，维持“优于大市”评级
预计公司24-26年归母净利润同比增长25.9/23.7/21.0%至2.43/3.01/3.65亿元，对应PE分别为24/19/16倍
，维持“优于大市”评级。
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2024-09-23│世华科技(688093)电子复合材料国产替代领先企业，光电材料进入高速成长期
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投资建议：维持“优于大市”评级
由于22-23年消费电子整体需求低于此前预期，我们下调公司盈利预测，预计公司24-26年归母净利润同比
增长25.9/23.7/21.0%至2.43/3.01/3.65亿元（前值为2.86、3.46、4.18亿元），对应PE分别为15/12/10倍，
维持“优于大市”评级。
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2024-08-30│世华科技(688093)2024年中报点评：24H1业绩亮眼，光电材料开启第二成长曲线
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【投资建议】
在2024年上半年，公司业绩取得显著增长，得益于电子复合功能材料经营稳健，同时光电显示模组材料迅
速放量。下游大客户AI领域有机会带来新机遇，同时公司持续开辟新客户，募投产能投产在即。我们对此前盈
利预测进行调整并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年，公司营收7.03/9.06/11.13亿元，归母净利润为2.
59/3.10/3.69亿元，EPS为0.98/1.18/1.41元，对应PE为16/13/11倍，维持“增持”评级。
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2024-08-29│世华科技(688093)公司业绩快速增长、新建项目有序推进
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盈利预测与投资评级：预计2024-2026年营业收入分别6.77/10.4/14.73亿元，归母净利润分别为2.51/3.3
5/4.76亿元，给与“买入”评级。
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2024-05-28│世华科技(688093)新品逐步投产、创新决定未来
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盈利预测与投资建议：预计2024-2026年营业收入分别为6.77/10.4/14.73亿元，归母净利润分别为2.51/3
.35/4.76亿元，首次覆盖给与“买入”评级。
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