价值分析☆ ◇688108 赛诺医疗 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 3 2 0 0 0 5
1年内 7 2 0 0 0 9
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.05│ -0.32│ -0.40│ -0.13│ 0.03│ 0.18│
│每股净资产(元) │ 2.63│ 2.26│ 2.07│ 1.95│ 1.98│ 2.19│
│净资产收益率% │ 2.09│ -14.09│ -19.17│ -6.51│ 1.44│ 7.90│
│归母净利润(百万元) │ 22.49│ -130.77│ -162.38│ -52.65│ 12.87│ 74.23│
│营业收入(百万元) │ 327.42│ 194.36│ 192.85│ 337.76│ 521.23│ 750.44│
│营业利润(百万元) │ 24.01│ -163.28│ -219.18│ -69.49│ 11.03│ 88.23│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-03-04 增持 维持 --- -0.12 0.01 0.12 华金证券
2024-01-19 增持 首次 --- -0.13 0.01 0.12 华金证券
2023-11-07 买入 首次 --- -0.15 0.00 0.22 东吴证券
2023-11-03 买入 维持 --- -0.14 -0.01 0.12 西南证券
2023-11-03 未知 未知 --- -0.11 0.01 0.06 信达证券
2023-10-30 买入 维持 13.9 -0.12 0.18 0.43 广发证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-04│赛诺医疗(688108)冠脉业务迎修复，神经介入构筑第二增长
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：根据公司2023年业绩快报，我们微调盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为-49/3
/51百万元，增速分别为70%/105%/1910%。公司作为国产冠脉和神经介入领先企业，冠脉支架集采续标中选迎
来业绩修复，神经介入创新产品陆续上市带来业绩增量，同时持续加快海外市场拓展，打开公司成长空间，预
计公司业绩将恢复快速增长，维持“增持-A”建议。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-01-19│赛诺医疗(688108)冠脉业绩迎拐点，神经介入产品步入收获期
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：预计公司2023-2025年归母净利润分别为-55/2/51百万元，增速分别为66%/104%/2135%。公司
作为国产冠脉和神经介入领先企业，冠脉支架集采续标中选迎来业绩修复，神经介入创新产品陆续上市带来业
绩增量，同时持续加快海外市场拓展，打开公司成长空间，预计公司业绩有望恢复快速增长。首次覆盖，给予
“增持-A”建议。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-07│东吴证券-赛诺医疗(688108)神介多产品打开增量，冠脉集采重振业绩-231107
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级：我们预计公司2023-2025年营收为3.09/5.11/7.86亿元，同比+60%/+65%/+54%，归
母净利润-0.62/0.01/0.91亿元，同比+62%/+102%/+8324%。赛诺医疗是高端介入器械创新型公司，神经介入重
磅产品有望于近期获批上市+冠脉介入领域业绩修复，应该享有更高的估值溢价，首次覆盖给予“买入”评级
。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-03│西南证券-赛诺医疗(688108)2023年三季报点评：23Q3业绩稳健，多款产品将步入收获期-2311
│03
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025年营收复合增速有望达到56.8%。考虑到公司2022年底冠脉支架
入集采且2023年公司神经介入多款产品将步入收获期，公司业绩预计将迎来修复期，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-11-03│信达证券-赛诺医疗(688108)营收稳步增长，研发逐渐进入收获期-231103
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测：预计2023-2025年公司营业收入分别为340、551、757百万元，同比增长76.4%、61.8%、37.4%
，EPS分别为-0.11、0.01、0.06元。
──────┬─────────────────────────────────────────
2023-10-30│赛诺医疗(688108)业绩持续减亏，产品持续推进
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：预计23-25年对应的营业收入分别为3.5、5.16、7.18亿元，对应增速81.6%、47.3%
以及39.1%，预计24-25年归母净利润为0.72、1.77亿元，维持合理价值为13.9元/股，给予“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
