价值分析☆ ◇688143 长盈通 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 4 0 0 0 0 4
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 9 1 0 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.08│ 0.86│ 0.13│ 0.44│ 0.77│ 1.17│
│每股净资产(元) │ 5.86│ 13.28│ 9.93│ 10.36│ 11.13│ 12.29│
│净资产收益率% │ 18.50│ 6.46│ 1.28│ 4.27│ 6.94│ 9.59│
│归母净利润(百万元) │ 76.59│ 80.77│ 15.56│ 53.65│ 93.48│ 142.82│
│营业收入(百万元) │ 261.92│ 313.75│ 220.18│ 343.72│ 520.54│ 749.32│
│营业利润(百万元) │ 87.94│ 87.74│ 19.20│ 56.91│ 94.02│ 142.76│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-30 买入 维持 --- 0.35 0.73 1.12 国盛证券
2024-08-30 买入 维持 24.38 0.61 0.87 1.14 华泰证券
2024-08-29 买入 维持 --- 0.46 0.73 1.12 国盛证券
2024-08-29 买入 维持 --- 0.33 0.74 1.29 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-30│长盈通(688143)2024前三季度实现营业收入1.83亿元，同比+36.80%
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投资建议：长盈通作为特种光纤平台型企业，布局了众多景气赛道且有望迎来增长拐点，任一产品突破均
将带来极大业绩弹性。考虑到三季度公司发生履约保证金损失，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.43/
0.89/1.37亿元，对应PE估值分别为67X/33X/21X，维持“买入”评级。
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2024-08-30│长盈通(688143)H1营收快速增长，多项业务获得突破
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看好公司长期发展前景，维持“买入”评级
考虑到受军品行业降价影响，公司利润率有所下滑，我们下调毛利率预期，预计24-26年归母净利润分别
为0.75/1.06/1.39亿元（前值：1.06/1.38/1.93），可比公司24年Wind一致预期PE均值为33倍，考虑到公司业
务一体化产业链布局优势，给予公司2024年40X目标PE，对应目标价24.38元，维持“买入”评级。
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2024-08-29│长盈通(688143)2024H1实现归母净利润0.15亿元，同比+2.45%
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投资建议：长盈通作为特种光纤平台型企业，布局了众多景气赛道且有望迎来增长拐点，任一产品突破均
将带来极大业绩弹性。考虑到目前装备低成本化趋势，以及公司利息收入和其他收益减少，预计公司2024-202
6年归母净利润分别为0.56/0.89/1.37亿元，对应PE估值分别为38X/24X/15X，维持“买入”评级。
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2024-08-29│长盈通(688143)2024年半年报点评：2Q24业绩环比增长；实施激励凝聚发展动能
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投资建议：公司是国内光纤陀螺核心器件光纤环及其综合解决方案供应商，具备一体化微型产业链，拥有
稳定可靠规模化生产交付能力。公司深耕惯性导航和海洋防务领域，同时成功切入储能热失控防护新赛道，紧
跟新能源发展趋势。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别是0.41亿元、0.90亿元、1.58亿元，当前股价
对应2024-2026年PE分别是52x/23x/13x。维持“推荐”评级。
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