价值分析☆ ◇688156 路德环境 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-28
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               0              1              0              0              0              1
2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               9              3              0              0              0             12
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.82│      0.28│      0.27│      0.38│      0.80│      1.20│
│每股净资产(元)      │      8.39│      8.39│      8.91│      9.19│      9.87│     10.96│
│净资产收益率%       │      9.81│      3.35│      3.01│      4.19│      8.42│     11.57│
│归母净利润(百万元)  │     75.54│     25.93│     26.97│     37.84│     80.13│    121.05│
│营业收入(百万元)    │    382.00│    342.08│    351.08│    481.33│    811.84│   1106.48│
│营业利润(百万元)    │     86.13│     50.85│     34.41│     50.00│    109.50│    169.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-28     增持       调低              ---       0.29       0.75       1.12       开源证券
2024-07-02     买入       维持              ---       0.46       0.84       1.28       浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-28│路德环境(688156)公司信息更新报告：传统固废业务承压，生物发酵业务稳健              
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    传统环保业务承压，生物发酵业务向好，下调为“增持”评级                                      
    公司2024Q1-3实现收入2.2亿元，同比下滑4.1%，归母净利润亏损344万元；其中2024Q3实现收入0.77亿元
，同比下滑28.0%，归母净利润亏损495万元。公司传统环保业务承压，我们下调公司盈利预测，预计公司2024
-2026年实现收入3.3（-1.5）、6.7（-0.6）、10.2（-0.8）亿元，同比分别-5.1%、+99.9%、+53.6%，实现归
母净利润0.30（-0.32）、0.76（-0.35）、1.13（-0.5）亿元，同比分别增长9.8%、155.3%、49.6%，当前股 
价对应PE分别为46.2、18.1、12.1倍，公司白酒糟生物发酵饲料业务持续发展，同时公司积极采取措施清收历
史欠款，应收账款有望良性平稳回收，短期公司业绩承压，下调为“增持”评级。                        

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  2024-07-02│路德环境(688156)更新报告：生物制造风起，产销两端发力                              
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    预计2024-2026年公司收入增速分别为79.35%、52.09%、24.26%；归母净利润增速分别为70.82%、83.75% 
、52.39%；EPS分别为0.46、0.84、1.28元/股；PE分别为28.25X、15.37X、10.09X。考虑到中长期仍具备高成
长性，当前估值具备性价比，维持买入评级。                                                        

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