价值分析☆ ◇688179 阿拉丁 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 6 3 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.89│ 0.65│ 0.43│ 0.41│ 0.50│ 0.61│
│每股净资产(元) │ 8.50│ 6.53│ 4.97│ 4.18│ 4.57│ 5.07│
│净资产收益率% │ 10.41│ 9.47│ 8.28│ 10.13│ 11.07│ 12.03│
│归母净利润(百万元) │ 89.36│ 92.33│ 85.83│ 113.00│ 139.00│ 170.00│
│营业收入(百万元) │ 287.66│ 378.10│ 402.88│ 478.00│ 569.25│ 675.50│
│营业利润(百万元) │ 103.62│ 105.87│ 95.20│ 129.75│ 160.75│ 195.25│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-05 买入 维持 --- 0.39 0.47 0.58 西部证券
2024-09-02 增持 维持 --- 0.44 0.54 0.65 申万宏源
2024-09-02 买入 维持 --- 0.40 0.50 0.62 东莞证券
2024-09-01 买入 维持 --- 0.40 0.49 0.59 开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-05│阿拉丁(688179)2024年三季报点评：营收增长稳健，源叶并表贡献增量
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投资建议：预计公司2024/2025/2026年EPS为0.39/0.47/0.58元。考虑到公司高校端需求较为稳定，源叶
并表贡献业绩增量，维持“买入”评级。
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2024-09-02│阿拉丁(688179)Q2增长超预期，源叶并表增厚业绩
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盈利预测与投资评级。公司作为国内医药上游的领先公司之一，通过外延收购和内生增长两步齐走，上半
年实现快速增长，我们维持24-26年归母净利润预测为1.23、1.49、1.81亿元，对应PE分别为23、19、15倍，
我们维持“增持”评级。
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2024-09-02│阿拉丁(688179)2024年半年报点评：业绩增速环比提升
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维持公司“买入”评级。预计公司2024-2025年EPS分别为0.4元和0.5元，公司通过自主研发不断拓宽科研
试剂产品线，同时持续完善电商销售模式，锻造自身核心竞争力。维持对公司“买入”评级。
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2024-09-01│阿拉丁(688179)公司信息更新报告：公司收入维持稳健增长，盈利能力快速提升
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2024H1公司营收稳健增长，利润端增速明显，盈利能力快速提升
公司2024H1实现营业收入2.38亿元，同比增长28.59%；归母净利润0.47亿元，同比增长52.91%；扣非归母
净利润0.46亿元，同比增长55.08%。其中，剔除源叶生物合并影响后，营业收入同比增长11.51%，净利润同比
增长33.68%。单看2024Q2，公司实现营业收入1.40亿元，同比增长41.55%，环比增长42.17%；归母净利润0.30
亿元，同比增长120.77%，环比增长76.31%；扣非归母净利润0.29亿元，同比增长134.90%，环比增长75.41%。
公司收入端同比稳健增长，且降本增效成果显著，盈利能力得到快速提升。同时，公司坚持自主研发扩充产品
线，并不断加强渠道端建设，有望打开未来成长空间。我们维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别
为1.11/1.37/1.65亿元，EPS为0.40/0.49/0.59元，当前股价对应P/E分别为25.0/20.3/16.8倍，鉴于公司“研
产销”一体化建设凸显核心竞争力，维持“买入”评级。
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