价值分析☆ ◇688180 君实生物 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-08
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内               3              0              0              0              0              3
2月内               3              0              0              0              0              3
3月内               3              0              0              0              0              3
6月内               3              0              0              0              0              3
1年内               3              0              0              0              0              3
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │     -0.79│     -2.43│     -2.32│     -1.61│      0.03│      0.89│
│每股净资产(元)      │      8.72│      9.65│      7.26│      6.45│      5.67│      6.28│
│净资产收益率%       │     -9.07│    -25.18│    -31.93│    -25.16│      0.52│     13.41│
│归母净利润(百万元)  │   -720.91│  -2388.05│  -2283.43│  -1583.33│     29.33│    873.33│
│营业收入(百万元)    │   4024.84│   1453.49│   1502.55│   1835.33│   3277.67│   4398.00│
│营业利润(百万元)    │   -558.27│  -2665.91│  -2457.44│  -1705.00│   -634.67│    169.33│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-04-08     买入       维持              ---      -1.87       0.04       0.82       方正证券
2024-04-02     买入       维持             60.2      -1.08       0.01       1.02     太平洋证券
2024-03-29     买入       维持              ---      -1.87       0.04       0.82       方正证券
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-04-08│君实生物(688180)公司点评报告：特瑞普利肾癌适应症获批，开创我国肾癌首个PD-1单抗免疫
            │疗法                                                                              
──────┴─────────────────────────────────────────
    盈利预测：我们预计公司2024-2026年营收分别为17、32、42.5亿元，同比增速分别为13.14%、88.24%、3
2.81%，归母净利润分别为-18.42、0.41、8.05亿元，同比增速分别为19.34%、102.21%、1879.05%，维持“强
烈推荐”评级。                                                                                  

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-04-02│君实生物(688180)公司运营效率稳步提升，拓益海外商业化顺利推进                      
──────┴─────────────────────────────────────────
    投资建议：我们预测公司2024/25/26年营业收入为21.06/34.33/46.94亿元人民币，归母净利润为-10.66/
0.06/10.10亿元人民币。假定WACC为9%，永续增长率3%，我们分别使用DCF法和NPV法进行估值并取二者的平均
数，测算出目标市值为593.42亿元人民币，对应股价为60.20元（从59.21元人民币上调）。维持“买入”评级
。                                                                                              

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-03-29│君实生物(688180)公司23年业绩点评报告：23年业绩符合预期，未来持续聚焦创新，密集收获
            │期即将到来                                                                        
──────┴─────────────────────────────────────────
    盈利预测：我们预计公司2024-2026年营收分别为17、32、42.5亿元，同比增速分别为13.14%、88.24%、3
2.81%，归母净利润分别为-18.42、0.41、8.05亿元，同比增速分别为19.34%、102.21%、1878.12%，维持“强
烈推荐”评级。                                                                                  

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。