价值分析☆ ◇688185 康希诺 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 7.74│ -3.68│ -5.99│ -0.67│ -0.20│ 1.09│
│每股净资产(元) │ 32.31│ 27.27│ 21.32│ 20.48│ 20.21│ 21.65│
│净资产收益率% │ 23.94│ -13.48│ -28.11│ -4.31│ -1.34│ 6.66│
│归母净利润(百万元) │ 1914.39│ -909.43│ -1482.73│ -164.79│ -50.62│ 268.79│
│营业收入(百万元) │ 4299.70│ 1034.60│ 357.08│ 837.60│ 1242.00│ 1730.40│
│营业利润(百万元) │ 1940.80│ -1180.71│ -1936.47│ -234.27│ -52.84│ 447.41│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-03-29 未知 未知 --- -0.67 -0.20 1.09 西南证券
2024-03-29 增持 维持 49.14 --- --- --- 中金公司
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-29│康希诺(688185)2023年年报点评：新冠扰动出清，期待MCV4疫苗放量
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测：公司MCV4疫苗作为国内首个脑膜炎四价结合疫苗，产品力强劲，有望快速占领市场。预计2024
-2026年EPS分别为-0.67元、-0.2元、1.09元。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-03-29│康希诺(688185)业绩符合预期，MCV4销售表现亮眼
──────┴─────────────────────────────────────────
考虑到国内出生人口数量波动，我们保守下调公司2024年盈利预测由亏损5.41亿元至亏损5.67亿元，下调
2025年盈利预测由亏损1.86亿元至3.72亿元。考虑到盈利预测下调以及近期A/H疫苗板块估值中枢下移，基于D
CF模型，我们维持A/H股跑赢行业评级，下调A股目标价9.4%至49.14元（41%空间），并下调H股目标价6.4%至1
5.92港元（40%空间）。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
