价值分析☆ ◇688190 云路股份 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 3 0 0 0 0 3
2月内 3 0 0 0 0 3
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 3 0 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.00│ 1.89│ 2.77│ 3.27│ 4.19│ 5.21│
│每股净资产(元) │ 15.27│ 16.82│ 19.02│ 21.60│ 25.16│ 29.62│
│净资产收益率% │ 6.54│ 11.23│ 14.55│ 15.14│ 16.77│ 17.81│
│归母净利润(百万元) │ 119.75│ 226.71│ 332.01│ 392.35│ 503.67│ 624.82│
│营业收入(百万元) │ 935.75│ 1447.38│ 1772.04│ 2032.20│ 2514.74│ 3063.54│
│营业利润(百万元) │ 131.66│ 252.28│ 384.30│ 439.75│ 567.28│ 702.32│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-03 买入 维持 --- 3.36 3.90 4.62 天风证券
2024-04-02 买入 维持 --- 3.19 3.91 4.68 长江证券
2024-04-01 买入 维持 --- 3.26 4.77 6.32 东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-03│云路股份(688190)非晶供需双旺，出口占比持续提升
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投资建议：作为非晶材料行业龙头，伴随产能释放与新产品放量，公司业绩有望保持快速增长。我们预计
24-26年归母净利润4.03/4.68/5.54亿元，对应当前股价24/21/18X，维持“买入”评级。
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2024-04-02│云路股份(688190)Q4毛利率环比提升，海外收入快速增长
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考虑变压器高效节能趋势下，非晶渗透率有望继续提升，公司作为全球非晶龙头，能够持续受益。预计20
24年公司归属母公司股东净利润3.8亿元，对应PE估值约26倍。维持“买入”评级。
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2024-04-01│云路股份(688190)公司业绩持续增长，政策出台带动产品需求提升
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投资建议与评级：预计2024-2026年公司营业收入为20.07/27.28/35.26亿元，归母净利润分别为3.91/5.7
3/7.58亿元。考虑到公司非晶合金产品各应用领域渗透率逐步提升，海外销量持续增长，应用场景不断增加，
以及纳米晶合金及磁性粉末业务稳步发展，给予公司“买入”评级。
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