价值分析☆ ◇688192 迪哲医药 更新日期：2024-06-19◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-05-14
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               1              2              0              0              0              3
3月内               1              2              0              0              0              3
6月内               1              2              0              0              0              3
1年内               1              2              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │     -1.66│     -1.81│     -2.71│     -2.08│     -1.11│     -0.26│
│每股净资产(元)      │      6.09│      4.32│      2.08│      0.31│      1.62│      1.36│
│净资产收益率%       │    -27.20│    -41.85│   -130.53│   -398.24│    159.21│     31.85│
│归母净利润(百万元)  │   -669.88│   -736.00│  -1107.71│   -956.67│   -556.33│   -107.50│
│营业收入(百万元)    │     10.29│       ---│     91.29│    440.67│    973.67│   1493.00│
│营业利润(百万元)    │   -669.88│   -735.74│  -1107.61│   -854.91│   -459.27│   -107.44│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-05-14     增持       维持              ---      -1.90      -0.65       0.43       财通证券
2024-05-06     买入       维持              ---      -2.25      -1.56      -0.94       浙商证券
2024-05-01     增持       维持               54        ---        ---        ---       中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-05-14│迪哲医药(688192)已开启商业化元年                                                  
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    投资建议：公司是一家创新型生物医药企业，专注于恶性肿瘤、免疫性疾病领域创新疗法的研究、开发和
商业化。我们预计公司2024-2026年实现营业收入4.92/10.94/15.67亿元，维持“增持”评级。             

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  2024-05-06│迪哲医药(688192)2023年报&2024Q1业绩点评：舒沃替尼快速放量，看好创新催化           
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    盈利预测与估值                                                                              
    考虑公司产品上市及推广节奏，暂不考虑合作授权弹性，我们预计2024-2026年公司营收分别为4.79、9.1
7、14.19亿元。公司管线兑现加速，舒沃替尼持续放量，戈利昔替尼商业化在即，早期管线差异化优势强，期
待更多数据读出催化，维持“买入”评级。                                                          

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  2024-05-01│迪哲医药(688192)收入符合预期，核心产品全球临床有序推进                            
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    由于舒沃哲销售增长迅速，戈利昔替尼有望24年底国内获批，我们上调24年收入预测8.5%至3.51亿人民币
，由于公司产品上市需要商业化管理和销售团队扩充和资金投入，我们将24年归母净利润由-8.55亿人民币下 
调至-11.6亿人民币，首次引入25年收入9.1亿元，归母净利润-7.5亿元。我们采用DCF估值法，维持跑赢行业 
评级，由于公司管线多项资产临床顺利推进，管线价值提升，因此我们上调目标价7.3%至54元人民币，较当前
股价有19.9%的上行空间。                                                                         

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