价值分析☆ ◇688233 神工股份 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 5 1 0 0 0 6
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 1.37│ 0.99│ -0.41│ 0.28│ 0.92│ 1.53│
│每股净资产(元) │ 8.84│ 9.83│ 10.34│ 10.69│ 11.68│ 13.80│
│净资产收益率% │ 15.45│ 10.05│ -3.92│ 2.63│ 7.90│ 11.63│
│归母净利润(百万元) │ 218.44│ 158.14│ -69.11│ 47.51│ 156.18│ 261.28│
│营业收入(百万元) │ 473.89│ 539.24│ 135.03│ 312.67│ 641.67│ 1120.33│
│营业利润(百万元) │ 253.21│ 177.57│ -90.89│ 56.33│ 186.00│ 312.33│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-27 买入 维持 --- 0.34 0.99 2.12 中邮证券
2024-08-26 增持 首次 --- 0.22 0.88 1.44 华鑫证券
2024-08-18 买入 维持 --- 0.28 0.88 1.04 申万宏源
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-27│神工股份(688233)硅零部件持续强劲增长
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议
我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入3.31/6.20/11.46亿元，分别实现归母净利润0.58/1.69/3.6
2亿元，当前股价对应2024/2025/2026年PE分别为72/24/11倍，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-26│神工股份(688233)公司事件点评报告：核心产品毛利率维持高位，下游需求复苏驱动新增长
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为2.74、6.18、10.53亿元，EPS分别为0.22、0.88、1.44元，当前股价对
应PE分别为66.9、16.4、10.1倍，随着公司硅材料和硅零部件的增长，后续营收和利润有望持续提升，首次覆
盖，给予“增持”投资评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-18│神工股份(688233)24H1营收同比+59％，硅零件加速国产化
──────┴─────────────────────────────────────────
下调盈利预测，维持“买入”评级。2024中报略低于预期。由于半导体硅片业务拓展进度低于预期，24H1
毛利率-48%持续承压，下调2024-26年硅片业务毛利率，将2024/25/26归母净利润预测从1.1/2.6/4.2亿元下调
至0.5/1.5/1.8亿元。神工股份2025PE18X，远低于半导体材料零件可比公司(江丰电子、龙图光罩、和林微纳
、富创精密)2025平均PE27X，维持“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
