价值分析☆ ◇688258 卓易信息 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-02-23
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 11 0 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.67│ 0.48│ 0.59│ 1.10│ 1.68│ 2.38│
│每股净资产(元) │ 10.37│ 10.32│ 11.06│ 12.12│ 13.60│ 15.70│
│净资产收益率% │ 6.44│ 4.70│ 5.31│ 9.00│ 12.30│ 15.12│
│归母净利润(百万元) │ 58.05│ 42.15│ 51.01│ 95.20│ 146.00│ 206.80│
│营业收入(百万元) │ 198.42│ 236.60│ 282.02│ 415.80│ 577.40│ 753.40│
│营业利润(百万元) │ 63.73│ 43.76│ 47.58│ 99.32│ 159.08│ 223.30│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-02-23 买入 维持 --- 1.04 1.71 2.57 首创证券
2024-01-09 买入 首次 --- 1.07 1.60 2.23 东北证券
2023-11-16 买入 维持 --- 1.09 1.70 2.37 首创证券
2023-11-03 买入 维持 --- 1.18 1.74 2.54 开源证券
2023-10-28 未知 未知 --- 1.10 1.64 2.18 国联证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-02-23│卓易信息(688258)公司深度报告：硬件回暖与信创带来机遇，并购整合战略定位清晰
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盈利预测与评级：预计公司2023-2025年营业收入分别为4.05、5.87、7.44亿元，归母净利润分别为0.90
、1.49、2.23亿元，对应EPS分别为1.04、1.71、2.57元。参考可比公司一致预期及历史平均估值水平，卓易
信息竞争优势、行业特点及自身历史估值，维持公司“买入”评级。
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2024-01-09│卓易信息(688258)国产固件领军企业，信创＋AI打开业务新增量
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盈利预测与投资评级：我们预计公司2023/2024/2025年归母净利润分别为0.93/1.39/1.94亿元，对应PE为
44/30/21倍，考虑到公司作为国内BIOS固件产品开发领域的领先企业，即将进入快速扩张期，首次覆盖，给予
“买入”评级。
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2023-11-16│卓易信息(688258)公司简评报告：营收稳健净利润短期承压，关注新一代硬件升级
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投资建议：基于结合行业信创的良好景气，以及AIPC对行业未来的带动效果，预计未来公司固件业务的销
售量和单价都存在进一步提升空间。预计公司2023-2025年分别实现营业收入4.11、5.97、7.46亿元，实现归
母净利润0.95、1.48、2.06亿元，对应EPS分别为1.09、1.70、2.37元。维持“买入”评级。
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2023-11-03│开源证券-卓易信息(688258)公司信息更新报告：业绩符合预期，艾普阳新品发布值得期待-23
│1103
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三季报符合预期，维持“买入”评级
三季度公司收入保持较快增长，业绩符合预期。公司已经实现部分客户商业化产品线的导入，后续有望获
得更多批量化销售订单；艾普阳.NET新品积极推进，未来有望打开广阔成长空间。若不考虑收购标的业绩并表
影响，我们维持盈利预测不变，预计2023-2025年的归母净利润为1.02、1.51、2.21亿元，EPS为1.18、1.74、
2.54元，当前股价对应PE为46.6、31.5、21.6倍，维持“买入”评级。
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2023-10-28│卓易信息(688258)艾普阳并表完成，完善云计算业务链条
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由于2023年7月份公司正式完成收购艾普阳52%股权，或将直接增加公司营收和归母净利润，结合公司原有
业务进展情况，我们预计公司2023-25年营收分别为4.09/5.23/6.60亿元，对应增速分别为45.00%/28.00%/26.
00%；归母净利润分别为0.96/1.43/1.90亿元，对应增速分别为87.26%/49.61%/32.74%，3年CAGR约为54.93%，
EPS分别为1.10/1.64/2.18元/股。鉴于公司是国内BIOS龙头，且新增IDE业务，建议保持关注。
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