价值分析☆ ◇688261 东微半导 更新日期：2024-11-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-15
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               0              2              0              0              0              2
6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               1              3              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      2.91│      4.22│      1.48│      0.64│      0.98│      1.28│
│每股净资产(元)      │     11.20│     42.07│     30.34│     23.96│     24.75│     25.82│
│净资产收益率%       │     25.96│     10.03│      4.89│      2.66│      3.98│      4.95│
│归母净利润(百万元)  │    146.90│    284.36│    140.02│     78.41│    119.26│    156.08│
│营业收入(百万元)    │    782.09│   1116.36│    972.85│    996.50│   1154.00│   1324.00│
│营业利润(百万元)    │    168.79│    326.87│    150.24│     86.14│    129.35│    168.64│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-15     增持       维持              ---       0.61       0.75       0.80       国信证券
2024-08-30     增持       维持            35.73       0.67       1.20       1.75       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-15│东微半导(688261)下游需求逐步改善，2Q24营收环比增长42%                             
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    投资建议：中长期公司的芯片设计与工艺实现能力有望打开多应用领域成长空间，短期考虑行业景气下行
及产品价格下滑，公司产品线投入增长，结合公司1H24经营情况，下调毛利率预期，预计24-26年公司有望实 
现归母净利润0.75/0.92/0.98亿元(前值：24-25年1.64/2.42亿元)，对应24-26年PE分别为50/40/38倍，维持 
“优于大市”评级。                                                                              

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  2024-08-30│东微半导(688261)上半年盈利整体承压，Q2收入复苏                                    
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    维持增持，下调目标价至35.73元                                                               
    我们认为部分功率器件价格仍将面临下行风险，我们下调公司24/25/26年归母净利润预期至0.8/1.5/2.1 
亿元。给予公司30x2025EPE，较可比公司平均的25.4x溢价，主因公司产品组合策略持续优化、折旧压力较小 
。                                                                                              

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