价值分析☆ ◇688299 长阳科技 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-14
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              1              0              0              0              2
2月内               1              1              0              0              0              2
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              1              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.66│      0.40│      0.33│      0.47│      0.61│      0.75│
│每股净资产(元)      │      6.97│      7.23│      7.51│      7.95│      8.50│      9.15│
│净资产收益率%       │      9.40│      5.47│      4.38│      5.90│      7.20│      8.15│
│归母净利润(百万元)  │    186.79│    113.43│     95.42│    136.00│    176.00│    216.50│
│营业收入(百万元)    │   1296.69│   1153.04│   1253.34│   1625.00│   1962.50│   2314.00│
│营业利润(百万元)    │    195.79│    121.32│     87.58│    139.00│    185.00│    231.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-14     增持       维持              ---       0.40       0.52       0.62       招商证券
2024-04-09     买入       维持              ---       0.53       0.69       0.87       开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-14│长阳科技(688299)传统反射膜业务恢复增长，新项目奠定未来成长                        
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    维持“增持”投资评级。由于光学基膜业务改善不明显，部分新项目投产初期盈利水平较低，我们调整盈
利预测，预计2024~2026年公司归母净利润分别为1.17亿、1.50亿、1.80亿元，EPS分别为0.40、0.52、0.62元
，当前股价对应PE分别为31、25、21倍，维持“增持”投资评级。                                      

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  2024-04-09│长阳科技(688299)公司信息更新报告：业绩承压，稳步推进光学基膜、锂电隔膜产能释放    
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    公司发布2023年报，实现营收12.53亿元，同比+8.7%；归母净利润9,542万元，同比-15.9%；扣非净利润5
,685万元，同比-40.7%，非经常性损益主要是3,471万元计入当期损益的政府补助。对应Q4营收3.26亿元，同 
比+6.5%、环比-10.3%；归母净利润2,057万元，同比+903.2%、环比+45.7%；扣非净利润125万元，同比-32.8%
、环比-89.6%，受锂电隔膜处于产能建设期、光学基膜仍亏损以及汇兑收益同比减少影响，公司业绩承压。基
于公司项目规划和下游需求，我们下调2024-2025、新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.55
（-1.20）、2.02（-1.46）、2.53亿元，对应EPS为0.53（-0.43）、0.69（-0.52）、0.87元/股，当前股价对
应2024-2026年PE为23.3、17.8、14.2倍。我们认为，公司稳步推进光学基膜、隔膜产能释放，综合竞争力稳 
步提升，维持“买入”评级。                                                                      

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