价值分析☆ ◇688305 科德数控 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 1 0 0 0 2
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.80│ 0.65│ 1.09│ 1.48│ 2.15│ 3.08│
│每股净资产(元) │ 8.96│ 11.07│ 12.17│ 12.55│ 14.59│ 17.53│
│净资产收益率% │ 8.97│ 5.86│ 9.00│ 11.77│ 14.72│ 17.52│
│归母净利润(百万元) │ 72.87│ 60.45│ 101.99│ 150.28│ 218.14│ 313.08│
│营业收入(百万元) │ 253.59│ 315.44│ 452.26│ 718.15│ 1068.50│ 1523.00│
│营业利润(百万元) │ 82.58│ 64.93│ 114.74│ 172.02│ 249.25│ 356.85│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-25 增持 维持 83.51 1.39 2.17 3.43 华泰证券
2024-04-24 买入 维持 --- 1.56 2.13 2.73 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-25│科德数控(688305)短期承压不改长期趋势
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24Q1实现营收1.01亿元/yoy+18.63%，归母净利润0.15亿元/yoy-43.97%
科德数控发布年报与一季报，2023年实现营收4.52亿元（yoy+43.37%），归母净利1.02亿元（yoy+69.01%
，追溯调整），扣非净利0.77亿元（yoy+102.19%）；2024Q1实现营收1.01亿元（yoy+18.63%），归母净利0.1
5亿元（yoy-43.97%），扣非净利0.11亿元（yoy-13.36%）。公司新品前期盈利能力不及预期，我们下调盈利
预测，下调公司2024-2025年EPS至1.39/2.17元（前值1.72/2.63元），新增2026年EPS预测为3.43元。可比公
司2024年Wind一致预期PE均值为47.67倍，考虑到公司不断推出新品引领高端五轴机床国产替代，给予公司202
4年60倍PE，目标价83.51元（前值81.61元），维持“增持”评级。
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2024-04-24│科德数控(688305)1Q业绩出现波动，看好全年表现
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盈利预测、估值与评级
预计公司24至26年实现归母净利润1.59/2.16/2.77亿元，对应当前PE48X/35X/28X。公司一体化布局高壁
垒，成长空间广阔，维持“买入”评级。
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