价值分析☆ ◇688315 诺禾致源 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-23
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 1 0 0 0 3
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.56│ 0.44│ 0.43│ 0.52│ 0.63│ 0.77│
│每股净资产(元) │ 4.48│ 4.91│ 5.90│ 6.30│ 6.90│ 7.60│
│净资产收益率% │ 12.56│ 9.02│ 7.25│ 8.20│ 9.09│ 10.07│
│归母净利润(百万元) │ 224.99│ 177.23│ 178.06│ 215.22│ 260.91│ 321.38│
│营业收入(百万元) │ 1866.40│ 1925.63│ 2002.11│ 2351.90│ 2817.53│ 3389.32│
│营业利润(百万元) │ 246.49│ 212.45│ 214.88│ 251.03│ 307.12│ 378.81│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-23 增持 维持 15.48 0.52 0.59 0.70 海通证券
2024-04-15 未知 未知 --- 0.53 0.67 0.85 信达证券
2024-04-15 买入 维持 --- 0.50 0.59 0.72 国盛证券
2024-04-14 买入 维持 --- 0.52 0.65 0.82 银河证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-23│诺禾致源(688315)国内经营承压，海外营收稳中有升
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盈利预测与投资建议：我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.52、0.59、0.70元，归母净利润增速为20.6
%、14.2%、19.0%，参考可比公司估值，考虑公司所处基因测序行业的领先地位，我们给予公司2024年25-30倍
PE，对应合理价值区间12.90-15.48元，给予“优于大市”评级。
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2024-04-15│诺禾致源(688315)加大市场拓展，境外业务实现22%快速增长
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盈利预测：我们预计公司2024-2026年营业收入分别为24.13、29.59、36.75亿元，同比增速分别为20.5%
、22.6%、24.2%，实现归母净利润为2.21、2.80、3.56亿元，同比分别增长24.3%、26.5%、27.0%，对应当前
股价PE分别为25、20、16倍
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2024-04-15│诺禾致源(688315)经营稳中向好，全球化服务能力持续提升
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盈利预测与投资建议：考虑全球宏观环境影响，我们预计2024-2026年公司营收分别为23.15、26.94、31.
54亿元，分别同比增长15.6%、16.4%、17.1%；归母净利润分别为2.09、2.47、2.98亿元，分别同比增长17.5%
、18.0%、20.8%；对应PE分别为26X、22X、19X，维持“买入”评级。
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2024-04-14│诺禾致源(688315)2023年年报及2024年一季报业绩点评：业绩阶段性承压，全球布局持续深化
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投资建议：公司深耕基因测序服务，发挥规模化及智能化优势，不断提升运营效率，全球本土化运营初见
成效，长期增长前景广阔。我们预计公司2024年-2026年归母净利润分别为2.16/2.72/3.40亿元，同比增长21.
24%、25.83%、24.99%，EPS分别为0.52/0.65/0.82元，当前股价对应2024-2026年PE分别为26/20/16倍，维持
“推荐”评级。
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