价值分析☆ ◇688318 财富趋势 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 4 1 0 0 0 5
6月内 5 2 0 0 0 7
1年内 7 4 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 4.23│ 1.65│ 2.38│ 1.83│ 2.12│ 2.38│
│每股净资产(元) │ 46.58│ 33.94│ 26.27│ 20.04│ 21.40│ 22.88│
│净资产收益率% │ 9.07│ 4.85│ 9.05│ 8.41│ 9.10│ 9.31│
│归母净利润(百万元) │ 281.70│ 153.57│ 310.72│ 309.14│ 351.86│ 401.00│
│营业收入(百万元) │ 326.32│ 321.47│ 434.67│ 448.83│ 511.17│ 568.67│
│营业利润(百万元) │ 329.77│ 171.01│ 357.50│ 357.00│ 407.83│ 457.83│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-03 买入 首次 --- 1.71 1.93 2.07 国海证券
2024-08-30 买入 维持 --- 1.66 2.13 2.51 长江证券
2024-08-29 增持 维持 113.45 --- --- --- 中金公司
2024-08-29 买入 维持 --- 1.44 1.78 2.08 方正证券
2024-08-29 买入 维持 --- 1.68 1.55 1.57 国金证券
2024-07-09 增持 首次 75.89 1.69 1.92 2.07 广发证券
2024-06-07 买入 首次 --- 2.82 3.38 3.96 长江证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-03│财富趋势(688318)科创板公司普通报告：信创压舱石+“债券”新动能，业绩韧性彰显
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盈利预测和投资评级：我们预计公司2024-2026年总收入分别为4.73、5.12、5.49亿元，归母净利润分别
为3.14、3.53、3.78亿元，EPS分别为1.71、1.93、2.07元。截至2024年9月30日，收盘价157.56元，对应2024
-2026年PE估值分别为52.08、46.31、43.17倍，公司作为国内证券行情交易系统软件和证券信息服务的重要供
应商，收益于募投项目成果的不断扩大，叠加数据资源、产品研发和技术创新的优势不断积累，预期未来能够
实现一定的客户规模增长，市占率有望持续提升，首次覆盖给予“买入”评级。
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2024-08-30│财富趋势(688318)2024中报点评：弱市中B端维持稳健，C端平台价值持续提升
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看好公司受益于政策驱动下行业景气度提升，同时积极拥抱AI技术在金融领域应用革新，丰富产品矩阵、
打造新的业绩成长路径。预计公司2024-2025年归母净利润分别为3.0和3.9亿元，对应PE分别为50.1和39.2倍
，维持买入评级。
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2024-08-29│财富趋势(688318)收入保持稳健、研发投入加码
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盈利预测与估值
考虑到营收增速放缓叠加公司加大研发投入，我们分别下调公司2024e/2025e归母净利润21%/33%至3.0亿
元/3.2亿元。公司当前交易于36x/33x2024/25eP/E；考虑到市场情绪有待提振、但公司在B端业务仍处于行业
领先位置且C端用户保持快速增长，我们下调目标价28%至113.56元，对应50x/46x2024/25eP/E及39%的上行空
间，维持跑赢行业评级。
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2024-08-29│财富趋势(688318)公司点评报告：1H24业绩点评，主业经营稳健，成本扩张拖累利润表现
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投资分析意见：预计2024-2026年财富趋势归母净利润为2.6、3.3、3.8亿元，同比-15%、+24%、+17%。24
/8/29收盘价对应2024-2026E动态PE估值为58.0x、46.9x、40.0x。
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2024-08-29│财富趋势(688318)主营业务平稳发展，加大研发支出
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盈利预测、估值与评级
根据2024年中报，我们预计2024~2026年营业收入分别为4.3/4.2/4.2亿元，同比增长-1.4%/-2.3%/0.8%；
归母净利润分别为3.1/2.8/2.9亿元，同比增长-0.9%/-8.1%/1.6%，对应48.6/52.9/52.0倍PE，维持“买入”
评级。
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2024-07-09│财富趋势(688318)头部券商交易系统供应商
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盈利预测与投资建议
预计24年净利润在3.1亿元，同比下降1%。中长期来看，信创及商密改造有序开展、资本市场活跃度低位
修复、C端业绩较高的增速均有望支撑估值，给予24年合理估值45xPE，若下游行业β复苏，则有望弹性修复公
司估值，基于24年EPS1.69元，对应合理价值76元/股，首次覆盖，给予“增持”评级。
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2024-06-07│财富趋势(688318)拥抱AI革新应用，发力C端成长可期
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看好公司受益于政策驱动下行业景气度提升，同时积极拥抱AI技术在金融领域应用革新，丰富产品矩阵、
打造新的业绩成长路径。预计公司2024-2025年归母净利润分别为3.7和4.4亿元，对应PE分别为42.2和35.2倍
，给予买入评级。
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