价值分析☆ ◇688320 禾川科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-28
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               0              0              0              0              0              0
6月内               0              0              0              0              0              0
1年内               1              2              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.97│      0.60│      0.35│       ---│       ---│       ---│
│每股净资产(元)      │      5.60│     10.18│     10.39│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │     17.35│      5.88│      3.41│       ---│       ---│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    110.02│     90.38│     53.56│     31.00│     81.00│       ---│
│营业收入(百万元)    │    751.46│    944.29│   1116.48│       ---│       ---│       ---│
│营业利润(百万元)    │    113.42│     88.56│     49.31│       ---│       ---│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-28     未知       未知               23        ---        ---        ---       中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-28│禾川科技(688320)下游新能源资本开支疲软，1H24业绩不及预期                          
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    盈利预测与估值                                                                              
    由于2024年行业竞争加剧叠加公司持续布局新领域，毛利率下滑且费用率扩张，我们下调2024年净利润55
%至0.31亿元；但过渡到2025年我们预计随着在传统行业领域的持续发力，公司收入端有望重回正增长，且加 
强费用控制的情况下净利润有望改善，因此维持2025年0.81亿元的净利润预测。当前股价对应2025年37.3x市 
盈率，但由于公司近年来持续加强人形机器人领域的布局且产品不断推陈出新，未来有望收获新的重要增长点
，我们仅下调目标价14.8%至23元，对应2025年42.8x市盈率，对比当前股价仍有14.7%的上涨空间。         

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