价值分析☆ ◇688322 奥比中光 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 6 2 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ -0.86│ -0.72│ -0.69│ -0.21│ -0.01│ 0.24│
│每股净资产(元) │ 6.38│ 8.08│ 7.54│ 7.16│ 7.06│ 7.30│
│净资产收益率% │ -13.55│ -8.97│ -9.15│ -3.00│ -0.23│ 3.33│
│归母净利润(百万元) │ -311.28│ -289.78│ -275.88│ -85.33│ -6.00│ 95.00│
│营业收入(百万元) │ 474.15│ 350.05│ 360.01│ 537.67│ 798.67│ 1074.33│
│营业利润(百万元) │ -377.74│ -356.72│ -267.90│ -94.33│ -4.33│ 106.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-25 买入 维持 --- -0.17 0.11 0.32 国盛证券
2024-08-29 增持 维持 --- -0.25 -0.11 0.10 中银证券
2024-08-28 买入 维持 --- -0.22 -0.04 0.29 首创证券
2024-05-15 买入 首次 --- -0.43 -0.23 0.05 东吴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-25│奥比中光-UW(688322)24Q3亏损幅度持续缩小，股权激励彰显未来发展信心
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盈利预测与投资建议：考虑到公司24年3季报情况，我们适当上修公司净利润情况，预计公司2024E/2025E
/2026E营收分别为5.75/8.63/11.64亿元，yoy分别为59.8%/50.1%/34.8%；归母净利润分别为-0.68/0.45/1.29
亿元，yoy为75.2%/166.4%/183.4%。公司目前尚未盈利，但未来成长空间广阔，适用于PS估值，公司对应的20
24E/2025E/2026E的PS为22.78/15.18/11.25倍，维持“买入”评级。
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2024-08-29│奥比中光-UW(688322)控费成效显著至亏损收窄，机器人布局取得进展
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因公司3D视觉传感器业务营收负增长，但公司各项费用率下降幅度较大，我们下调公司营收增长预测，同
时提升公司减亏速度。我们预计公司2024/2025/2026年营业收入4.87/6.48/8.38亿元，对应市销率为19.7/14.
8/11.5倍。因公司在3D视觉感知领域优势较大，延伸至机器人产业具备独特卡位，目前公司已与人形机器人客
户进入适配阶段，未来空间较大，维持增持评级。
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2024-08-28│奥比中光(688322)公司简评报告：打造人工智能时代的“机器人与AI视觉产业中台”
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投资建议：我们预计公司2024-2026年收入分别为5.51/8.85/12.21亿元，同比增长53.1%/60.5%/38.0%，
净利润分别为-0.88/-0.18/1.17亿元，维持“买入”评级。
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2024-05-15│奥比中光-UW(688322)3D视觉感知龙头，新场景落地拉动增长
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盈利预测与投资评级：公司是全球3D视觉感知龙头，医保核验、三维扫描、机器人等新场景落地有望拉动
公司持续增长。基于此，我们预计公司2024-2026年营业收入为5.4/7.6/10.3亿元，当前市值对应PS分别为19.
8/14.0/10.4倍，首次覆盖给予“买入”评级。
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