价值分析☆ ◇688323 瑞华泰 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 6 3 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.31│ 0.22│ -0.11│ 0.02│ 0.25│ 0.48│
│每股净资产(元) │ 4.90│ 5.05│ 4.87│ 5.57│ 5.78│ 6.17│
│净资产收益率% │ 6.36│ 3.77│ -1.96│ 0.26│ 4.07│ 7.64│
│归母净利润(百万元) │ 56.05│ 38.87│ -19.60│ 3.00│ 44.50│ 86.00│
│营业收入(百万元) │ 318.82│ 301.71│ 275.93│ 360.50│ 593.00│ 747.00│
│营业利润(百万元) │ 61.65│ 39.41│ -20.65│ 3.14│ 48.40│ 97.26│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-31 买入 维持 --- 0.01 0.25 0.57 国海证券
2024-06-06 增持 维持 --- 0.03 0.24 0.39 财通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-31│瑞华泰(688323)动态研究：上半年业绩承压，嘉兴项目逐步放量
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盈利预测和投资评级
受到消费电子景气度复苏节奏缓慢及产品价格下降等因素影响，我们调整本次盈利预测，预计公司2024-2
026年营业收入分别为3、6、8亿元，归母净利润分别为0.01、0.46、1.02亿元，对应2025-2026年PE分别45、2
0倍。公司嘉兴项目放量在即，CPI项目有望放量，盈利有望进入快速增长期，维持“买入”评级。
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2024-06-06│瑞华泰(688323)热控PI薄膜有所承压，募投项目有望推动成长
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投资建议：公司是国内PI材料领先企业，正在建设嘉兴项目，因此我们预计公司2024-2026年实现营业收
入3.89/6.19/7.31亿元，归母净利润0.05/0.43/0.70亿元，对应PE分别为357.57/42.63/26.24倍，维持“增持
”评级。
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