价值分析☆ ◇688326 经纬恒润 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-02-22
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 27 1 0 0 0 28
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.62│ 1.96│ -1.81│ 2.39│ 3.57│ ---│
│每股净资产(元) │ 16.88│ 44.17│ 41.35│ 46.37│ 49.94│ ---│
│净资产收益率% │ 9.62│ 4.43│ -4.38│ 5.10│ 7.05│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 146.19│ 234.60│ -217.26│ 287.00│ 428.67│ ---│
│营业收入(百万元) │ 3262.36│ 4021.97│ 4677.58│ 5859.67│ 7519.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 131.08│ 191.12│ -283.95│ 276.67│ 406.33│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-02-22 买入 维持 --- 0.89 2.10 --- 长城证券
2024-01-31 买入 维持 --- 3.20 4.29 --- 东北证券
2023-11-14 买入 维持 --- 3.09 4.33 --- 开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-02-22│经纬恒润(688326)研发加大影响短期利润，持续回购彰显信心，看好公司长期发展
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盈利预测与投资评级：预计公司2023-2025年归母净利润分别-2.01/1.07/2.51亿元，当前股价对应2024-2
025年PE分别为85/36倍，维持“买入”评级。
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2024-01-31│经纬恒润(688326)业绩短期承压，持续加码智能驾驶业务布局
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盈利预测及投资建议：经纬恒润作为国内领先的电子系统综合服务商，具备极强的技术优势，未来将持续
受益于汽车智能化和网联化趋势带来的需求快速提高，实现业务营收快速增长。我们预计公司2023-2025年实
现营业收入44.66/58.24/72.71亿元，归母净利润-2.01/3.84/5.15亿元，对应EPS为-1.68/3.20/4.29元/股，
维持“买入”评级。
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2023-11-14│经纬恒润(688326)中小盘信息更新：收入稳健增长，利润小幅承压
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公司发布2023年三季报，2023年前三季度，公司实现总营收28.58亿元，同比增长6.00%；实现归母净利润
-1.40亿元，同比变动-194.49%，实现扣非净利润-1.70亿元，同比变动-315.52%。报告期内，公司汽车电子、
研发服务和高级别智能驾驶解决方案均实现良好进展，行业激烈的价格竞争叠加公司高研发投入，致使公司利
润短期承压，我们维持公司2023-2025年业绩预期，预计公司2023-2025年归母净利润为2.53/3.70/5.20亿元，
对应EPS分别为2.10/3.09/4.33元/股，对应当前股价的PE分别为61.1/41.6/29.6倍，维持“买入”评级。
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