价值分析☆ ◇688339 亿华通 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-08
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 8 4 0 0 0 12
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ -0.32│ -2.27│ -1.67│ -1.31│ -0.69│ 0.12│
│每股净资产(元) │ 32.26│ 35.08│ 23.45│ 15.99│ 15.42│ 15.54│
│净资产收益率% │ -0.99│ -6.47│ -7.11│ -8.32│ -4.44│ 0.55│
│归母净利润(百万元) │ -22.52│ -161.92│ -166.45│ -199.25│ -103.50│ 9.00│
│营业收入(百万元) │ 572.29│ 629.37│ 738.12│ 820.75│ 1263.50│ 1887.00│
│营业利润(百万元) │ -41.20│ -241.98│ -232.69│ -271.50│ -148.25│ -10.75│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-04-08 买入 维持 --- -1.37 -0.76 -0.14 东北证券
2024-03-20 增持 首次 47.03 -1.44 -0.95 0.11 申万宏源
2023-11-22 买入 维持 --- --- --- --- 长江证券
2023-10-31 买入 维持 --- -1.11 -0.36 0.39 西部证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-08│亿华通(688339)燃料电池龙头，蓄势待发
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盈利预测与投资建议：公司是氢燃料电池系统龙头企业，产品力、客户粘性优势明显。我们预计公司2023
-2025年营业收入分别为8.01/11.70/17.25亿元，归母净利润分别为-2.26/-1.25/-0.23亿元，对应2024年PS5.
4倍，维持“买入”评级
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2024-03-20│亿华通(688339)燃料电池先行者，氢能高质量发展受益者
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盈利预测与估值：我们预计公司2023-2025年归母净利润为-2.39、-1.57、0.18亿元，对应EPS分别为-1.4
4、-0.95、0.11元/股，目前股价对应PE估值分别为-28、-42、367倍。综合PB和PS估值法，我们给予公司2024
年5倍PS估值，目标价47.03元，首次覆盖给予“增持”评级。
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2023-11-22│亿华通-U(688339)2023Q3业绩点评：财政支出压力短期抑制需求，期待燃料电池车推广加速放
│量
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预计公司2023-2024年收入分别为8.2亿元和10.6亿元，维持“买入”评级。
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2023-10-31│亿华通(688339)2023年三季报点评：燃料电池龙头引领国产化&商业化落地
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投资建议：看好公司作为燃料电池龙头引领国产化&商业化落地。预计公司2023-2025年营收为8.1/12.7/2
2.4亿元，归母净利润为-1.8/-0.6/0.7亿元，维持“买入”评级。
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