价值分析☆ ◇688353 华盛锂电 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-12-21
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               0              2              0              0              0              2
1年内               1              3              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      5.13│      2.37│     -0.15│      0.38│      0.71│       ---│
│每股净资产(元)      │     12.54│     35.20│     23.38│     36.13│     37.07│       ---│
│净资产收益率%       │     40.89│      6.74│     -0.64│      1.52│      2.78│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    420.43│    260.79│    -23.91│     60.00│    113.00│       ---│
│营业收入(百万元)    │   1013.73│    861.97│    525.03│    746.00│    920.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │    485.38│    300.12│    -38.27│     62.00│    124.00│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2023-12-21     增持       首次              ---       0.38       0.71        ---       东吴证券
2023-12-01     增持       首次              ---       0.38       0.71        ---       东吴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-12-21│华盛锂电(688353)电解液添加剂龙头，积极布局新业务寻找盈利增量                      
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    盈利预测与投资评级：我们预计公司2023-2025年归母净利润为0.29/0.60/1.13亿元，同比-89%/+109%/+8
8%，对应PE为145/69/37x。当前电解液添加剂产品价格处于历史底部，我们预计公司盈利触底后24年起有望逐
步改善，LiFSI、新型添加剂产品陆续投产后有望贡献利润增量，且添加剂产品处于精细化工行业，技术壁垒 
及环保回收要求形成较高壁垒。当前公司PB仅1.23x，处于历史底部。考虑公司为电解液添加剂龙头，首次覆 
盖，给予“增持”评级。                                                                          

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  2023-12-01│华盛锂电(688353)电解液添加剂龙头，积极布局新业务寻找盈利增量                      
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    盈利预测与投资评级：我们预计公司2023-2025年归母净利润为0.29/0.60/1.13亿元，同比-89%/+109%/+8
8%，对应PE为161/77/41x。当前电解液添加剂产品价格处于历史底部，我们预计公司盈利触底后24年起有望逐
步改善，LiFSI、新型添加剂产品陆续投产后有望贡献利润增量，且添加剂产品处于精细化工行业，技术壁垒 
及环保回收要求形成较高壁垒。当前公司PB仅1.23x，处于历史底部。考虑公司为电解液添加剂龙头，首次覆 
盖，给予“增持”评级。                                                                          

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