价值分析☆ ◇688361 中科飞测 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 3 2 0 0 0 5
2月内 3 2 0 0 0 5
3月内 3 2 0 0 0 5
6月内 3 2 0 0 0 5
1年内 3 2 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.22│ 0.05│ 0.44│ 0.67│ 0.99│ 1.37│
│每股净资产(元) │ 2.31│ 2.37│ 7.53│ 8.13│ 8.98│ 10.11│
│净资产收益率% │ 9.63│ 2.06│ 5.82│ 8.30│ 11.11│ 13.62│
│归母净利润(百万元) │ 53.43│ 11.74│ 140.34│ 213.60│ 315.60│ 437.40│
│营业收入(百万元) │ 360.55│ 509.24│ 890.90│ 1302.20│ 1777.60│ 2330.00│
│营业利润(百万元) │ 53.52│ 12.99│ 133.90│ 217.51│ 324.50│ 454.88│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-28 增持 维持 --- 0.63 0.90 1.34 财通证券
2024-04-25 增持 维持 --- 0.69 1.03 1.38 招商证券
2024-04-25 买入 维持 --- 0.65 1.00 1.40 民生证券
2024-04-25 买入 维持 84.44 0.81 1.24 1.78 国泰君安
2024-04-24 买入 维持 --- 0.56 0.76 0.93 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-28│中科飞测(688361)新产品进展顺利，营收利润高速扩张
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投资建议：基于中科飞测各类设备的研发与量产进度，我们预计公司2024-2026年实现营业收入12.82/18.
16/24.15亿元，归母净利润2.01/2.88/4.30亿元，对应PE为78.76/55.02/36.80倍，维持“增持”评级。
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2024-04-25│中科飞测(688361)24Q1收入同比高增长，明暗场检测设备验证顺利
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投资建议：公司24Q1收入同比高增长，利润扭亏为盈，当前在手订单充沛、产品品类不断拓展、市场份额
持续提升，未来收入有望延续稳健增长态势。我们预计公司2024/2025/2026年收入为13.2/17.1/21.5亿元，预
计归母净利润为2.2/3.3/4.4亿元，对应PE为75.0/50.3/37.3倍。维持“增持”投资评级。
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2024-04-25│中科飞测(688361)2023年年报&2024年一季报点评：盈利持续释放，多种量检测新品突破
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投资建议：中科飞测作为国内半导体质控设备的领先企业，产品覆盖度不断提升。我们预计公司2024-202
6年营收为12.58/17.76/23.16亿元，归母净利润为2.08/3.21/4.47亿元，对应现价PE分别为76/49/35倍，我们
看好公司在国内市场的领先优势和国际市场上的成长性，维持“推荐”评级。
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2024-04-25│中科飞测(688361)2023年报及2024年Q1季报点评：关键产品持续突破，盈利能力稳步改善
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投资建议：考虑到公司产品日趋丰富且快速放量，上调24-25年营收为13.51/19.11亿元（前值13.06/18.0
6亿元），新增26年营收为25.96亿元。公司规模效应持续凸显，上调24-25年EPS为0.81/1.24元（前值0.68/1.
02元），新增26年EPS为1.78元。参考可比公司PS及考虑到公司所处量检测环节国产化率低以及未来收入增速
更快，给予公司24年20倍PS，下调目标价为84.44元（前值114.3元），维持增持评级。
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2024-04-24│中科飞测(688361)业绩快速增长，看好公司持续发展
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预计公司24-26年营收12.96/16.75/21.78亿元，同比增长46%/29%/30%；归母净利润1.8/2.4/3.0亿元，同
比增长28%/35%/22%，对应PE为132/98/80倍，对应PS为13/10/8倍，维持“买入”评级。
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