价值分析☆ ◇688362 甬矽电子 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-23
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              1              0              0              0              2
2月内               1              1              0              0              0              2
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              1              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.93│      0.34│     -0.23│      0.33│      0.67│      0.97│
│每股净资产(元)      │      3.95│      6.26│      6.01│      6.31│      6.89│      7.79│
│净资产收益率%       │     23.46│      5.41│     -3.81│      4.95│      8.70│     11.15│
│归母净利润(百万元)  │    322.07│    138.13│    -93.39│    133.35│    271.90│    395.75│
│营业收入(百万元)    │   2054.62│   2176.99│   2390.84│   2838.50│   3567.50│   4252.80│
│营业利润(百万元)    │    362.15│    155.88│   -167.22│    164.75│    352.45│    536.90│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-23     增持       维持              ---       0.03       0.40       0.77       华金证券
2024-04-20     买入       维持               25       0.62       0.93       1.17       国投证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-23│甬矽电子(688362)产品矩阵持续丰富，积极布局尖端先进封装                            
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    投资建议：鉴于当前半导体行业复苏进程，我们调整对公司原有业绩预期。预计2024年至2026年营业收入
为28.08（前值为28.52）/35.20（前值为35.18）/42.18（新增）亿元，增速分别为17.5%/25.3%/19.9%；归母
净利润为0.12（前值为2.65）/1.64（前值为4.00）/3.15（新增）亿元，增速分别为112.8%/1275.6%/92.0%；
2025-2026年对应PE分别为45.2/23.5倍。考虑到甬矽电子“Bumping+CP+FC+FT”的一站式交付能力形成，叠加
二期项目产能逐步释放/下游客户群及应用领域不断扩大，盈利能力有望改善，维持增持-A建议。           

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  2024-04-20│甬矽电子(688362)营收增速逐季显著改善，积极布局先进封装打开成长空间                
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    投资建议：                                                                                  
    我们预计公司2024年~2026年收入分别为28.69亿元、36.15亿元、42.88亿元，归母净利润分别为2.55亿元
、3.80亿元、4.77亿元。考虑半导体行业回暖，且公司专注于先进封装领域，给予公司2024年PE40.00X的估值
，对应目标价25元。给予“买入-A”投资评级。                                                      

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