价值分析☆ ◇688372 伟测科技 更新日期：2024-11-02◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-20
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 4 1 0 0 0 5
2月内 6 4 0 0 0 10
3月内 7 4 0 0 0 11
6月内 8 4 0 0 0 12
1年内 13 6 0 0 0 19
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 2.02│ 2.79│ 1.04│ 1.13│ 1.87│ 2.59│
│每股净资产(元) │ 13.74│ 27.28│ 21.69│ 22.64│ 24.15│ 26.33│
│净资产收益率% │ 14.70│ 10.23│ 4.80│ 4.98│ 7.79│ 10.03│
│归母净利润(百万元) │ 132.18│ 243.33│ 118.00│ 127.85│ 212.20│ 294.14│
│营业收入(百万元) │ 493.14│ 733.02│ 736.52│ 1078.51│ 1371.39│ 1684.96│
│营业利润(百万元) │ 152.39│ 244.79│ 95.77│ 126.93│ 215.17│ 307.48│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-20 买入 维持 --- 1.22 2.20 3.38 中邮证券
2024-10-17 买入 维持 --- 1.01 1.77 2.96 东北证券
2024-10-16 买入 维持 --- 1.17 2.15 2.76 华鑫证券
2024-10-16 增持 维持 --- 0.97 1.50 2.33 国信证券
2024-10-16 买入 维持 --- 1.16 1.98 2.66 德邦证券
2024-09-18 买入 维持 --- 0.94 1.78 2.42 长江证券
2024-09-09 增持 首次 --- 0.43 0.90 1.61 国信证券
2024-09-06 增持 调低 --- 1.07 1.76 2.43 天风证券
2024-09-03 增持 维持 --- 1.28 2.06 2.60 长城证券
2024-09-02 买入 维持 --- 1.36 2.15 2.76 华鑫证券
2024-08-30 买入 维持 --- 1.29 2.07 2.62 德邦证券
2024-05-06 买入 维持 --- 1.60 2.07 2.51 长江证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-20│伟测科技(688372)高端产品占比提升
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我们预计公司2024-2026年分别实现营收11.15/15.13/20.39亿元，实现净利润1.38/2.51/3.85亿元，当前
股价对应对应2024-2026年PE分别为54/30/20倍，维持“买入”评级。
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2024-10-17│伟测科技(688372)单季度营收创新高，盈利能力显著恢复
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维持“买入”评级。我们看好公司不断扩充新产能，巩固行业地位，在行业复苏时期实现较大业绩弹性。
预计公司2024-2026年营收分别为10.65/15.17/20.14亿元，归母净利润分别为1.15/2.01/3.36亿元，对应EPS
分别为1.01/1.77/2.96元。
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2024-10-16│伟测科技(688372)公司事件点评报告：Q3单季度营收再创历史新高，毛利率大幅改善
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为11.20、13.27、16.12亿元，EPS分别为1.17、2.15、2.76元，当前股价
对应PE分别为50、27、21倍，公司高端产品占比不断提升，毛利率逐步改善，维持“买入”投资评级。
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2024-10-16│伟测科技(688372)三季度收入创季度新高，毛利率同环比提高
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投资建议：维持“优于大市”评级
受益于半导体行业复苏带来的产能利用率提升和高端芯片占比提升，公司毛利率改善，我们上调公司2024
-2026年归母净利润至1.10/1.71/2.65亿元（前值0.49/1.02/1.83亿元），对应2024年10月15日股价的PE分别
为61/39/25x，维持“优于大市”评级。
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2024-10-16│伟测科技(688372)营收继续高增，高端测试业务贡献显著
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投资建议：伴随行业景气度触底回升，公司稼动率持续提升，且高端业务持续贡献业绩，我们预计公司24
-26年收入将分别达到10.95/13.93/16.23亿元，归母净利润将分别达到1.32/2.25/3.02亿元，以10月15日收盘
价为基准，对应24-26年PE分别为51/30/22倍，维持“买入”评级。
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2024-09-18│伟测科技(688372)2024年中报点评：稼动率提升带动单季度再创历史新高，盈利能力改善曙光
│已现
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我们预计公司2024-2026年营业收入分别为10.66、13.63、15.84亿元，归母净利润分别为1.07、2.03、2.
76亿元，对应PE为39X、21X、15X，给予“买入”评级。
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2024-09-09│伟测科技(688372)二季度收入创季度新高，毛利率环比回升
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投资建议：给予“优于大市”评级
公司是国内独立第三方集成电路测试企业，受益于半导体周期上行和高端芯片国产化趋势，我们预计公司
2024-2026年归母净利润同比增长-58.52%/+109.02%/+79.23%至0.49/1.02/1.83亿元，对应2024年9月6日股价
的PE分别为91/43/24x，给予“优于大市”评级。
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2024-09-06│伟测科技(688372)Q2单季度营收创历史新高，高端测试持续扩张指引长期增长动能
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投资建议：以消费电子为代表的产品市场并未完全复苏，导致封测环节业绩承压，叠加公司研发费用增加
和新建产能爬坡，我们下调盈利预测，预计2024/2025年公司归母净利润由2.59/3.6亿元下调至1.22/2.00亿元
，预计公司2026年实现归母净利润2.77亿元，下调为“增持”评级。
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2024-09-03│伟测科技(688372)24H1营收实现稳健增长，期待高端测试业务助力长期盈利修复
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维持“增持”评级：未来，随着公司测试技术水平不断提升、高端测试领域产能建设进程加速、新增产能
顺利释放，叠加高端芯片测试国产化替代进程加速，公司有望持续受益于高端测试领域高景气，进一步打开营
收增长空间。考虑到公司持续加码高端测试研发及扩充产能，产生的费用对盈利端影响较大，故下调公司盈利
预测。预估公司2024-2026年归母净利润分别为1.45亿元、2.35亿元、2.95亿元，EPS分别为1.28、2.06元、2.
60元，PE分别为32X、20X、16X。
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2024-09-02│伟测科技(688372)公司事件点评报告：Q2单季度营收创历史新高，逆周期扩张产能饱满
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为11.20、13.27、16.12亿元，EPS分别为1.36、2.15、2.76元，当前股价
对应PE分别为30.0、18.9、14.7倍，公司逆周期扩张产能饱满，新建测试基地逐步投产，维持“买入”投资评
级。
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2024-08-30│伟测科技(688372)单季度营收创新高，持续拓展高端测试
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投资建议：伴随行业景气度触底回升，公司稼动率持续提升，且高端业务成果可期，我们预计公司24-26
年收入将分别达到10.95/13.60/16.26亿元，归母净利润将分别达到1.47/2.35/2.99亿元，以8月29日收盘价为
基准，对应24-26年PE分别为32/20/16倍，维持“买入”评级。
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2024-05-06│伟测科技(688372)2024年一季报点评：蓄势待发，踏浪而行
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我们预计公司2024-2026年归母净利润达1.82、2.34、2.84亿元，对应PE为33X、26X、21X，维持“买入”
评级。
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