价值分析☆ ◇688377 迪威尔 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-12
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 10 2 0 0 0 12
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.41│ 0.17│ 0.62│ 0.97│ 1.33│ 1.80│
│每股净资产(元) │ 7.79│ 7.66│ 8.33│ 9.22│ 10.39│ 11.95│
│净资产收益率% │ 5.29│ 2.16│ 7.49│ 10.50│ 12.75│ 14.98│
│归母净利润(百万元) │ 80.26│ 32.19│ 121.46│ 188.08│ 259.13│ 349.90│
│营业收入(百万元) │ 708.10│ 527.94│ 982.82│ 1322.54│ 1689.69│ 2110.78│
│营业利润(百万元) │ 83.30│ 29.74│ 134.79│ 207.10│ 285.62│ 387.15│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-11-12 买入 维持 27.9 0.93 1.21 1.61 广发证券
2023-10-31 买入 维持 36.18 0.95 1.34 1.84 国泰君安
2023-10-30 买入 首次 39.6 0.95 1.32 1.69 西南证券
2023-10-23 买入 首次 36.3 1.04 1.46 2.05 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-12│广发证券-迪威尔(688377)油服行业高景气，深海业务持续增长-231112
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盈利预测与投资建议
我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.81/2.35/3.14亿元，对应P/E分别为24.7/19.0/14.2倍。考
虑到行业高景气度清晰+公司产能爬坡逐步进入正轨，公司正处于业绩快速增长阶段，我们给予公司2023年30x
PE，对应合理价值27.9元/股。维持“买入”评级。
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2023-10-31│迪威尔(688377)2023年三季报点评：油服高景气有望延续，深海业务占比有望提升
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维持增持评级。受益油服行业高景气，公司在手订单充足，深海业务等高附加值订单占比持续提升，高端
阀门产线落地有望带来业务新增长成长曲线。维持2023-2025年EPS分别为0.95/1.34/1.84元，维持目标价36.1
8元，维持“增持”评级。23Q3业绩符合预期。公司发布2023年三季报，2023年前三季度实现营收9.36亿元/+3
4.04%，归母净利润1.24亿元/+26.05%；单三季度实现营收3.36亿元/+18.32%，归母净利润0.43亿元/+3.48%，
业绩符合预期。
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2023-10-30│迪威尔(688377)2023年三季报点评：海洋油气工程高景气，业绩保持稳健增长
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盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.8、2.6、3.3亿元，对应EPS为0.95、1.3
2、1.69元，对应当前股价PE为28、20、16倍，未来三年归母净利润复合增速为39%。公司为国内油气设备专用
件龙头，给予公司2024年30倍目标PE，6个月目标价39.60元，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2023-10-23│天风证券-迪威尔(688377)锻造设备或突破瓶颈，助力深海专用件高速成长-231023
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盈利预测与估值：我们预测公司2023-2025年归母净利润为2.0/2.8/4.0亿元。可比公司2023年平均PE30倍
。迪威尔350MN募投项目投产，总成型能力或为世界第一，或突破国内锻件生产装备瓶颈，2023年按照PE35倍
给予迪威尔目标价36.3元，首次覆盖给予“买入”评级。
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